指数全红的一天
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昨天写了一篇网页链接{常见宽基指数分类-按市值分(科普版) 众所周知,近年来A股扩容越来越快, 从二十年前的1000+到23年5000+,普通投资者根本无法跟踪如此之多的股票。同时... - 雪球 (xueqiu.com)}。今天换一个角度,再来介绍一些宽基指数。
一般来说,指数还可以根据风格分类,常见风格有价值、成长和红利。所谓价值因子,主要考虑股息收益率、每股净资产与价格比率、每股净现金流与价格比率和每股收益与价格比率。所谓成长因子,主要考虑主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率。所谓红利因子,就是考虑过去三年平均现金股息率的高低。
本文主要看下沪深300的不同风格:沪深300价值/沪深300成长/沪深300红利。
(1)基本信息
沪深300风格指数从沪深300指数样本中,根据成长因子和价值因子计算风格评分,分别选取成长得分与价值得分最高的100只证券作为沪深300成长指数样本与沪深300价值指数样本。不管是那个指数,都是从沪深300中选择了100支作为样本。
沪深300红利指数从沪深300指数样本中选取股息率较高的50只上市公司证券作为指数样本。300红利可能了解的人比较少。
这是过去5年300价值、300成长和300红利之间的K线比较。300成长的波动要远大于300价值和300红利。
下图是300价值的股票分布。从股票分布来看,价值偏重于选择上证大市值股票,尤其是金融占比超过50%。
下图是300成长的股票分布。从股票分布来看,成长相对均衡很多,上证深证占比相差不大,行业也比较均衡。
下图是300红利的股票分布。从股票分布来看,也是偏向于上证和金融比较多。
(2)当前估值
300价值当前的PE估值分位在25%左右,和沪深300整体差不多。
300成长当前的PE分位相对比较高,在历史分位的43%。
300红利的PE分位比较低,仅在历史氛围的18%左右。
当然,估值分位高不代表不会涨,估值分位低也不代表会涨。
(3)建议均衡配置
正如上一篇说的,A股历史上有时候成长风格占优、有时候价值风格占优,有时候红利风格占优。比如22年,300红利跌幅为-7.06%,而300价值跌幅为-14.51%,300成长跌幅为-30.69%。
我们作为一般小散,也没有能力判断今年明年后年到底谁涨得多谁跌多。个人的建议还是均衡配置。如果你想按照风格来配置ETF,建议均衡配置三种风格。
本文完。
下次我们再继续探索其他宽基指数。
你还想了解什么?可以用评论告诉我。
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