1.营收的低增长来源于低利润高营收的业务削减。毛利润可能更有代表性,大概20%+增速。2.海外游戏34%增速,只是因为递延费用,财报延后两个季度。3.dnf手游也是端游大IP的手游话,哪怕比不上梦幻西游,类比一下天龙八部手游刚发布时,毛估1年60亿营收40亿利润。也会给国内手游带来10%+以上的增速。4.目前估值不算很便宜,在港股的环境里算合理的,但是相对于腾讯竞争优势,确定性,依然值得投资。