本文仅通学习和复盘，不构成投资建议！！！！！
4月25日，本人曾写过《养元饮品对外投资之惊天大发现——养元饮品应收中冀投资的减资款预计将为2024年增加1.15亿的利润》，具体见链接网页链接。
根据养元饮品2024年一季度报告，2024年1月31日，公司未如期收到中冀投资约定的减资款。根据之前的公告，本人模拟测算了中冀投资关键时间节点应付养元饮品的本金和利息（单位均为万元），具体如下：
表中标黄部分为应收未收的本金和利息，因此养元饮品2024年一季度其他应收款中应收中冀投资的本金和利息合计25350万元，其中账龄一年以内的1050万元（2023年9月1日至2024年3月31日累计7个月的利息=22500*8%/12*7），账龄1-2年的24300万元（即22500万元本金和2022年9月1日至2023年8月31日的利息）。
也就是说如中冀投资后续按时按表格中的时间和金额如约还款，养元饮品2024年将取得4066万利息，且因其他应收款本金全部收回，2024年财报将2023年计提的7468万元坏账损失冲回，合计影响2024年的利润1.15亿元。
很多人担心减资款无法收回，经对中冀投资对外投资的标的进行分析，可以打消这种担忧。中冀投资的投资标的见我之前的文章。披露的保障措施也很充分：“
①上市项目回款：2023年8月、2024年2月上市项目联影医疗和亚通精工解禁，预计回款2.06亿元。两项投资成本共7100万元，收益1.35亿元。
②二级市场回款：权益投资和债券投资截至2023年12月规模约1.7亿，计划2023年末减持1亿。
③债权投资回款：地产项目截至2022年底存量规模约5.2亿，随着2023年地产业务好转，预计2024年底上述地产项目5.2亿本金均可收回。
④大运汽车回款：已触发回购条款，2023-2024年预计可回款2亿元。
⑤其他项目回款：2023年部分项目申报上市后可在解禁后退出回款。理工数传、燧原科技、雪川农业、院线投资等项目也陆续通过股东回购或老股转让方式退出”
2023年的资金来源（推测）：
①联影医疗2023年8月解禁后，根据当月交易量来看，中冀投资第三季全部减持了，可得资金约0.4亿；②二级市场的股权投资和债权投资减持1亿。1.4亿资金足够中冀投资支付首期款和本金。
2024年一季度未支付但对支付仍有信心的原因：
①亚通精工2024年2月解禁，查阅亚通精工2024年3月31日的前十大股东，中冀投资仍持股424.84万股，按当前价格计算约值1.17亿。
②中冀投资的武汉理工数字公司、西安奕斯伟材料公司、江苏鲁汶仪器、江苏新航船舶、蓝箭航天空间等公司仍是优质标的，上述公司因一级IPO市场收紧对变现有一定的影响，但根据回款措施，上述项目可以通过回购或老股转让的方式变现。对于这些优质标的都是宝贝，这也是为什么这项措施放在最后作为保底措施的原因。
也就是说，哪怕不考虑回款措施中的第三项（房地产债权项目收回较难），第一、二、四项合计可确定收回5.76亿，再加上第五项的保底措施，2024年年底之前支付完养元饮品的2.9亿本金和利息足够了。
后续我将陆续发表养元饮品对外投资的分析分章，欢迎拍砖！！！