【行业研报】【减重药市场迎来快速扩容期】根据LancetDiabetesEndocrinol，预计至2030年，中国成人超重/肥胖合并患病率将达到65.3%。肥胖导致多种慢性病风险增加，国内减重药市场有望迎来快速扩容期。随着更多创新药物减重适应症陆续上市，国内和海外减重药市场前景乐观，市场空间预计超预期。
每日研报精读
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他的全部讨论
【行业研报】#巡飞弹成为现代战争中的关键武器#
巡飞弹集情报侦察、目标指示、信息中继、区域封控、精确打击等多功能于一身，能够适应复杂多变的战场，在近年的现代战争中大放异彩，受到高度重视。特别是在地形复杂的纳卡冲突中，巡飞弹成为影响战局的关键因素。
国内军工企业也在积极研发...
【行业研报】# 投资逻辑：制药行业迎来新机遇
制药行业在2018年以来受到“集采+疫情”利空因素影响，但随着2023年“院内复苏+集采出清”的双重边际改善，该行业有望迎来新的景气周期，2024-25年将迎来增长动能切换，新药放量、加速增长。此外，该行业的创新属性尚未在估值充分体现，板块景气度...
【行业研报】【房企债务重组进展明显，后续重点是保交楼和加速销售】据报道，2021年以来，部分房地产企业出现流动性困难进而密集引发债务违约。房企债务重组取得明显进展的企业，后续经营重点是盘活存量保交楼、加速销售促回款、尽快恢复组织机能。出险房企市占率从去年同期42%降至24%。百强房企1-...
【行业研报】# 微博：为什么关注印度？未来煤炭消费将有较大提升空间
印度人口超过中国，趋势几乎不可逆，预计存在较强人口红利。同时，印度“低城镇化率+服务业为主”的现状也孕育着巨大的经济潜力，因此当前无论能源消费总量还是人均量都有较大的提升空间。考虑到印度和中国的能源结构均以煤...
【美国页岩油产量或逼近峰值】据研判，一旦上游资本开支增幅弱于勘探开发环节的成本通胀增幅，则美国页岩油气产量大概率将出现历史性达峰。油气企业更倾向于降低企业负债水平与提升股东投资回报，而非提升产量。原油供给端偏紧，OPEC高油价诉求显著，美国短期压制油价手段23年年内或用尽。投资建议...
【行业研报】【特色原料药板块展望2023】尽管2022年疫情对特色原料药板块造成短暂冲击，但大部分公司收入端保持不错增长，利润端增速则受到成本费用、物流发货等不同程度影响而有所差异。2023年，随着疫情放开之后经济、经营活动逐步恢复，同时企业新的业务布局逐步收获，新产品、新产能陆续释放，...
【宏观策略】# 经济与市场破局的关键在于政策发力和外部风险缓释
回顾历史，经济下行压力加大的政策空窗期容易引发市场悲观情绪。2012、2016、2018以及2022年都是典型的市场悲观预期加大的年份。其中，2012和2016年与当前市场的悲观预期较为类似，都存在有效需求不足的问题。
经济与市场破...
【#轮胎行业#】海运费和成本降，轮胎销量毛利齐升！中国轮胎企业海外基地依靠性价比和关税优势销往美国，海运费价格已见底持稳，发货量将进一步增加，毛利率也将提升。同时，关税复审或有机会下调，带来新的利好。中国基地出口欧洲、东南亚、非洲等地区，海运费价格已经恢复至2020年初的水平，出口...
【制造业景气度呈现分化】海外制造业PMI整体呈现“新兴扩张、欧美疲软”的特征，欧美制造业整体仍持续疲软，南亚和东南亚国家持续扩张。国内制造业景气承压，当前处在周期下行的筑底阶段。中国机械制造企业盈利能力较为坚挺，海外市场拓展成效显著。投资建议：关注机械设备各细分板块中掌握核心竞...
【行业研报】【信息安全行业发展趋势分析】需求从网关类向内网数据、安全管理、安全服务类产品延伸。目前国内信息安全市场上的主流安全产品还是以硬件形态呈现的网络边界层安全产品。随着政企上云，服务器等终端设备频繁交互，网络边界开始变得模糊，任何连接到数据中心的智能终端设备都可能带来潜...
【行业研报】【钙钛矿电池：高效、低成本，光伏产业新方向】
钙钛矿电池因其高理论转换效率和低廉的材料、制造成本而备受瞩目。其单结电池理论极限效率已达31%，且仅用十余年时间就将实验室转换效率从3.8%提升至25.8%。加入叠层技术后，其理论极限转换效率将进一步提升至45%。与晶硅组件相比，...
【宏观研报】最近，美国国会预算办公室（CBO）预计非常规措施于2023年7-9月耗尽，而美国财政部长耶伦则更加悲观，最新言论中警告国会若不能提高债务上限，美国政府最早可能在今年6月1日就将发生债务违约。
短期来看，我们需要关注5月市场的冲击风险。虽然历次债务上限问题都能得到有效解决，但...
【行业研报—汽车】特斯拉上海新三期产能规划200万台，这是一个令人振奋的消息。特斯拉将在2023年年中开始扩建，建成后将把年产能从目前的100万台扩大到200万台。这是一个非常雄心勃勃的计划，将会极大地提高特斯拉在中国的产能和市场份额。
特斯拉上海新三期项目预计将提高上海工厂的年产能至...
【行业研报—零食行业】## 零食行业的发展趋势与制造龙头的优势
近年来，零食行业的发展趋势表现出低增长、分散化和去中心化的特点。行业内的龙头企业面临着渠道持续变革、分散化、去中心化等挑战，集中度持续下降。由此导致渠道型龙头崛起，需求端性价比减弱的同时，产业结构与海外差异也逐步...
【宏观研报】【美国总统拜登和共和党议长麦卡锡就提高债务上限达成一致】据报道，美国时间5月27日晚，美国总统拜登和国会众议院共和党籍议长麦卡锡已就提高债务上限达成一致。历史上，美国政府多次通过立法提高债务上限以防止政府违约，本次也不例外。市场关注重心在于两党的政治博弈。随着债务问...
BTK inhibitors have been gaining attention in the pharmaceutical industry due to their potential in treating various blood cancers and autoimmune diseases. BTK, an enzyme that plays a crucial role in the development and activation of B cells, has been found to be overactive i...
【行业研报—计算机设备】微软Build2023开发者大会于北京时间5月24日凌晨召开，微软将AI作为大会的核心，展示了微软在AI领域更加全面的布局。在主题演讲上，微软CEO纳德拉展示了三大亮点：插件生态持续拓展到不同产品线；发布WindowsCopilot；更多的AI服务助力开发者。
插件成为微软生态扩张的...
【行业研报】今年ASCO有哪些重点品种值得关注，哪些企业有望受益？
2023年ASCO即将到来，超过30家A+H创新药企业将在本次ASCO上披露创新品种的数据。其中，恒瑞医药、百济神州、和黄医药、百利天恒、亚盛医药、首药控股、君实生物、信达生物等企业将亮相。以下是一些值得关注的品种和企业：