$奥瑞金(SZ002701)$ 晚上回家,擦干眼泪又看一遍三季报,长叹一口气,唉~
整体上,我倾向于判断周五大跌是情绪化的、非理性的,应会得到修复。理由如下:
一方面,大盘、食品板块以及宝钢包装也是下跌的,而且幅度也不小,特别是宝钢。
另一方面,三季报至少是符合预期的,甚至单三季度而言是很不错的,单季三亿,按往年的四个季度之间比例估算,明年开始应该可以重回十亿年净利润,并且两片罐提价、波尔产能整合、需求提升、利息和销售费用下降都有中长期的空间。
三季报唯一可以指摘的,应该是经营性现金流下降的厉害,看了一下是应收账款和经营成本提高的很快,原因不明,推测是波尔那部分客户结账周期有关吧,以及防疫、财务费用等偶发因素造成。
成本那部分应该是二片罐的问题,已在逐年改善值得期待,具体可参见宝钢、中粮包装财报。三片罐部分,红牛官司的形势和市场结果不能说稳坐钓鱼台,但也基本排除了突然休克的可能性。
综上判断,我觉得没屁事,小奥班上的同学们都淡定,安心做好自己小韭菜的本职工作,哦不,投资人。
最后苦口婆心多嘴一句,体育业务应该剥离上市主体,特别是法国那个俱乐部。