上午，国家胰岛素专项集采在上海开标，甘李药业有6个产品参与竞标，全部中标且价格较上一次国采均有所上浮。
受此消息影响，甘李药业直接涨停。
其它医药权重股午后显著走强，百济神州-U涨4.3%，恒瑞医药涨5.28%，泰格医药涨6.76%。
近期创新药走强，大致有两方面原因：
(1)纽约时报称美国正在与20年来最严重的药品短缺问题作斗争，我国CXO龙头在其中参与程度深，此前海外创新药利空出现反转;
(2)《北京市支持创新医药高质量发展若干措施(2024)》快速落地。
除了北京，广州、珠海，加上今天的上海都在不同程度上发布了支持创新药发展的地方性文件。
可谓，久旱逢甘霖。
这几年，市场表现最惨的，医药板块不是第一，也是第二。
跟踪中证医疗指数的华宝医疗ETF，连跌4年，从高点0.968跌到0.32，累计跌幅66.94%。
2024年至今，跌了18.16%。
究其原因，
集采是影响创新药估值和业绩的重要因素。
另一个因素，就是中美关系的不确定性和反复博弈。
中国的创新药企业，主要还是依赖于海外的订单。以3月反复带崩医药股和做空A股的药明康德为例。
海外营收占比超过80%，美国业务占比达64.7%。
这也是《美国生物安全法案》对其影响深远的根本所在。
从行业总量上看，
尽管过去几年，我们医保对新药支持增加了很多倍，但体量相比美国还是差了很多。
2019年至2022年，我国医保对新药的支出增长了7.1倍，从59.49亿元增长到了481.89亿元。
对比美国，其2022年在药品上的支出超过6000亿美元，几乎占全球总支出的一半。
坏的方面是，
中美两国的博弈目前还不会很快结束，降息的幅度也远低于我们最初的预期。
好的方面是，
我们的医药企业已经非常便宜，长期投资价值凸显。
政策端，集采也在往支持创新药的角度上制定。
很有可能，此次上海集采会成为拉动医药股价上涨的驱动力。