有人可能会说，当前最大的风险是涨的太多估值高。
但今天这篇文章要说的，是基本面面临拐点。
从专栏的5月初发出第一篇文章提示了芯片行业的风险，上涨周期已经到位，大多数芯片行业的股票目前已经下跌很多。国产芯片指数从1261.55点到目前1000.98点。下跌20%多
从整个板块看，大多股票已经下跌很多，包括明星股票兆易创新，士兰微，紫光国微等。目前依然保持强势的是长川科技，北方华创，汇顶科技。汇顶科技之前已经多次撰文分析，看好后期表现。
对于长川科技，9.4日创出新高，给很多人带来乐观情绪。以至于忽略了9.6日要征收2000亿关税的问题。
贸易战，从过去表现看，似乎是利好芯片板块。逻辑是打贸易战，国产芯片替代的需求就更强烈。下面看下，对于长川科技是否是这样。
长川科技做的是测试设备，包括分选机和测试机，主要客户是测试厂（占营收80%），而测试厂是全球接单。目前国内测试厂产能占全球25%。
从技术看，测试环节的同质化是比较高的，换句话说，只要价格和产能合适，在国内和台湾以及东南亚测试都一样。测试主要靠设备，设备80%来自泰瑞达和爱德万。
从客户看，长电科技，通富微电这两家80%的收入来自国外。华天科技60%来自国外。
如果美国继续征收关税，那么一些海外客户势必会转移产能到台湾或者东南亚。而国内的3大测试厂大部分收入依赖海外，很可能影响营收。
如果长川科技的客户受到影响，那么多少都会传导到公司。只是时间问题。
如上所述，贸易战直接利空长川科技的客户，间接利空长川科技本身。随着贸易战覆盖面越来越广，从500亿，到2000亿，甚至后面更多，影响会越来越大。
所以，长川科技的基本面即将面临重大变化，不可不查，不可不防！