一想起杜总就想到腾讯 当时是那么看好
查得目前“石化指数”市盈率是21pe,且在历史百分位6.59%位置。
再看沪深300和十年期国债收益比(股债收益比)是否大于3,因为历史资料显示大于3基本都是A股大底。我们打开,“万得金融端”如下图,查得沪深300TTM市盈率当前值是11.19
当前值TTM是11.19pe,又因为收益率是市盈率的倒数,所以收益率是1/11.19=8.936%
我们再查一下十年期国债收益率,当前值是2.799.如下图:
那么股债收益比就是8.936/2.799=3.192,历史资料显示一般股债收益比大于3倍就是历史大底了。所以现在3.192倍,也就证明现在基本在底部区域了,有资金可以分批建仓了。不过我这里指的是买宽基指数etf基金,不是指个股,个股的估值我们还要近一步深入分析研究。
下面我们就看看杜可君对于个股是如何分析估值的?他有三个前提条件:
1、选对个股(我认为一般是指弱周期的个股)
2、估计未来三年的估值(我认为自己没有能力去估值的,可以看券商研究员的一致预期来替代)
3、看所要买的标的历史当前估值百分位是多少?
我按照他的思路,自己以五粮液为例子来演示。
那么三年后的预期收益率是363/233.8=155.26%,也就是三年后收益55.26%
第三条,当前的个股估值历史百分位是多少,查得是24.3%的位置,如下图:
那么它现在的风险收益比就是55.26/24.3=2.274,我个人认为可以建仓了,这里面我们完全是按券商研究员预期估值来参考的,没有考虑其中有多少水份,要是再留一点安全边际,可以给这个结果打个7折,更安全!2.274*0.7=1.59,理论上讲大于1,可以建仓,但实际上要根据你的实际情况而定,如果你此时空仓,可以开始建仓了,如果你已仓位很重,可以观望,等待更诱人的风险收益比加仓。好了,如果你也喜欢研究投资,欢迎和我交流,本文首发于自己的公众号“看长一点”
一想起杜总就想到腾讯 当时是那么看好