藏格公告了23年报,下降40%,超出预期,虽然营业外支出近两个亿,但不影响短期业绩出现下降的判断。
公司收益主要是,锂,钾,铜,根据公司24年营销计划,及回顾23年销售价格及成本推算,结合当前锂,钾,铜行情价格。
锂,23年销售均价21万,24年产销与23年大体是相当的,新项目24年是没贡献的,所以除非24年下半年均价站上25万否则锂年度利润下降是必然,大概率是要下降30%的。
钾,23年销售均价2700元,24年产销与23年大体是相当的,新项目还在规划中24年是没贡献的,24年销售价格大概率是要微降的,所这这块利润会微降,降幅应该比较小,10%之内吧。
铜,23年价格比较稳定,产量23年与24年应该是相差不大,二期要25年底才完工,今年铜价本人估算要比23年增长10%左右,全年巨龙贡献估算在15亿左右。
钾与铜基本抵消,锂收益是下降的。24年整体净利润大概率是下降的,当然这个是个人主观猜测锂,钾,铜行情价格判断的。
24年一季降幅会比较大。首先23年一季基数高,再者,锂一季价格也是到目前也是近两年最低,钾肥价格也是近两年相对较低,铜价起色应该在二季体现。
今年藏格没有新项目增加营收贡献。巨龙二期在建设前期,藏青基金收购的在建设中,钾盐的国外项目还在规划中。
虽然23年下降近40%也有34亿多净利润,分红也大方,24年藏格矿业的业绩不容乐观但也是相对23年作比较的,这个业绩其实也非常优秀了,恰恰给25年充满想像空间,长线成长性依然很优秀的。