飞鸟涅槃 的讨论

发布于: 雪球回复:5喜欢:3
恒瑞过去搞仿制药,现在是一心一意搞原研药。你听说过恒瑞一会儿搞疫苗,一会儿搞测试试剂没?

复兴商业性浓厚一点,本想着复必泰发一把,结果……所以冲到93后一路暴跌。现在又来个阿兹夫定,还被y保杀一刀……你能听出什么感觉?
有没有想一个贸易商,钢铁赚钱搞钢铁,农药赚钱搞农药。那么他的估值应该怎么算呢?
当然,复星有复星汉霖搞原创药。只是,它的初始基因商业浓厚一点。
所以,我反复说,看一个公司,基因很重要,尤其是灵魂人物的基因。

你看华为,再看小米,基因不一样,有的路肯定不一样。

这里只是就事论事,谈复星和恒瑞为啥估值差异那么大。恒瑞估值>复星>华东。复星介二者之间。

热门回复

恒瑞跌是应该跌,复星跌是黄金坑,个人判断。如果不同意,你觉得复星还要继续叠,一年以后看你我谁对。365天后复星股价低于42算我输

2023-01-15 23:59

只要做原研药(first-in-class),即使还有me-better,资本市场定价逻辑会有变化,本来定价就是报告预期。所以恒瑞不是像百济神州或者信达生物那么高的市盈率,也不是国内普通仿制药,或者复星混合体那么低的市盈率。
记得前几年恒瑞有license-out给国外巨头,这也是国内制造商快速走出去的战略。

不知道恒瑞有什么创新药卖到大中华区以外?

复星投入范围大,但是他不搞医药医疗意外的事情。这种是好事。又不像格力那样,去搞手机,去搞新能源汽车投资。复星搞得都是能力范围内的。而且这种范围大,更加能保证业绩的稳定性,东边不亮西边亮。事实也证明了,总体营收和扣非都是稳健上涨

2023-01-12 12:53

那恒瑞为什么也跌这么厉害呢?
因为原本都以为集采针对不向原创药,但是风向有变化,逻辑得跟着变。