这是我2024年第一次写和利亚德有关的文章。
在刚过去的2023年，我只写了一篇属于利亚德的文章。
我喜欢的是利亚德这家公司，而不是利亚德这只股票——特别是股价！
因为公司对我很友好，但股价对我很不好！
现在的利亚德论坛里，太冷清了，连关注公司动态的人都没几个，连公司官网和公告都没多少人在意了。上个月21日，利亚德发布了空间计算大模型，居然连个泡的没冒一下。我说的不是股价，而是连围观群众都没一个，论坛里连个屁都没响一下。
前几天，又有一则公告，我觉得非常值得关注，但依然无人在意。
12月28日晚，利亚德发布公告，《关于“利德转债”可能触发向下修正转股价格 的提示性公告》，说是利亚德股价已经10个交易日低于转股价6.87元的85%，如果接下来20个交易日再有5个交易日，那就可能触发下修转股价的条件。
我查了一下，到2023年底，利德转债剩余金额还有79,873.33万元，将在2025年明年11月份到期。到时候，利亚德要要按照110%的金额赎回可转债，总计要支付：
7.9876*1.1=8.7864亿元
我不认为这是一个好的选择，因为这将近9亿元对于利亚德也是一笔不小的开支。
所以，我建议下修转股价，以促成可转债全部转股！
现在还差最后两个交易日，就可以促成下修转股价的条件了。
接下来，只要股价不高于6.87*0.85=5.84元，就可以启动下修转股价程序。
我不知道会不会真的下修转股价，公司提示性公告只是按照规定流程的提醒，没有任何暗示的意味。
但是，我从公司的角度出发，个人建议下修转股价。
我来分析一下下修转股价会对公司有多大的影响吧。
假如，下修转股价20%，也就是下修到5.5元。（这是我胡乱假设的，为了分析方便而已。未来如有相符，纯属巧合。）
如果下修转股价后所有股票在2025年到期之前全部转股，那么转股数为1.4522亿股，相当于总股本增加5.74%。
但在2025年能节约现金近9亿元，这9亿元现金按照利亚德2022年平均资金成本4.5%来计算每年起码是4050万元利息。假若按照一年7亿元净利润来算，也就是对利润贡献超过5.786%，恰好能抵消股本扩张。
而且，2025年还不用支付可转债10%的赎回成本，又是将近8千万元的贡献！
如此有利的事情，为何不做？
所以，我强烈建议利亚德在符合条件之后马上启动下修转股价程序，以期未来全面促成转股。
有股东会问了，如果不下修转股价行不行？
不下修转股价，那么全面促成转股的可能性则会低很多。
如果按照原来转股价6.87元，可转股1.1626亿股，增加股本4.6%。由此可见，就算下调转股价20%，也只对总股本增加1个百分点左右的影响，对业绩分摊效果差别不大。
而下修转股价，才更有把握促成全面转股。如果说6.87元转股的可能性是1的话，那么下修20%的可能性就提升到5以上。