最近$信也科技(FINV)$ 信也科技（原拍拍贷）披露了2024年一季度财报。
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2024年一季度，信也科技营收31.65亿元，同比增长3.74%，净利润5.32亿元，同比减少22.9%。
2024年一季度，信也科技促成交易额达483亿元，同比去年一季度增长11.3%，环比上一季度，则减少41亿元。
主要是因为国内市场的促成交易减少，国内市场2024年一季度促成交易461亿元，上一季度则是501亿元。
也就是一季度，促成交易减少了40亿。
其实在2023年第四季度，很多助贷平台、消费金融公司已经意识到市场风险变化，开始收紧放款，比如$乐信(LX)$ 乐信、$奇富科技(QFIN)$ 奇富科技在2023年四季度的贷款投放都是环比减少的，但信也科技则仍然呈现增长趋势。（超链接：从360金融、乐信、拍拍贷财报看现金贷市场隐忧）
不过，从今年一季度的数据来看，这一季度，信也科技终于也开始收紧放款了。
放款规模减少，随之贷款余额也出现下滑。
截至2024年3月末，信也科技国内市场贷款余额640亿元，相较于2023年末减少21个亿，不过，与去年同期相比则是增加了4.4%。
（促成贷款规模）
（贷款余额）
再看风险表现，最近几个季度，不良率持续攀升，截至2024年3月末，90+的违约率达到2.45%，上一季度末是1.93%，去年同期是1.72%。
在投资者电话会中，信也科技提到，逾期1天的违约率为5.2%，而贷款回收率为86%。预计第四季度的违约率将稳定在2.5%。
「一只互金鹅」之前的文章中提及过“微粒贷在今年一季度末的余额相较于年初有所减少”，种种迹象表明，一季度的互金市场，风险仍然较高，各类机构仍然保持审慎经营的姿态。
市场上能看到大肆宣传的年化利率3%以内的贷款，主要还是大银行针对个别极为优质的客户推出的贷款。
实际上大部分助贷平台当前都已经将对客综合利率放到了年化36%的水平，拍拍贷当然也不例外。
不过有趣的是，信也科技在投资者电话会提到，2024年这第一季的平均借贷利率稳定在22.3%，证明了对普惠金融的承诺。
截至2024年一季度末其借款平均本金金额10121元，平均贷款期限8.2个月。
从信也科技一季度的表现来看，当前互金市场仍然不容乐观。
正如其投资者电话会提到的——中国最近经济和消费活动有所回升，不过复苏仍然低于逾期，4月份的M1金融数据同比转为负值，向市场传递了喜忧参半的信号……
看完风险，再看客户运营。
获客方面，信也科技不惜砸下重金。尤其是信息流广告投放方面，其投资者电话会中提到，在信息流广告方面的持续投资推动中国市场新增借款人数量进一步扩大，同比增长3%，占独立借款人的20%。
信也在信息源上投资了超过20亿元人民币，通过积累数十亿的用户数据和超过100,000次迭代的策略，现在超过20%的视频内容是由AI制作的，节省了视频生产成本。
用AI生成广告素材这一点，微众银行的年报中也有提及。也就是说，我们经常在抖音、朋友圈以及其他信息流看到的贷款广告视频，很多都是AI直接生成的。
整体来看，信也2024年第一季度的销售和营销费用为4.492亿元人民币，同比增长13%，2023年同期为3.971亿元，信也表示这是为了更积极主动地在中国和国际市场上寻找更优质的借款人。
获客渠道有：在线的（1）微信、抖音、INS等；（2）百度、谷歌等搜索引擎平台；（3）google play、 App Store、vivo等应用市场；（4）自己的平台客户转介绍，以及线下的直销团队。
一季度，信也科技的客户获取成本优化了17%。以及，对回头客的深度关注，带来了稳定的业务增长。有30%的借款人在信也平台上维持了3年以上的贷款，超过80%的贷款是为重复借款人提供的。
融资成本方面，本季度环比下降50个基点，同比则下降120个基点。
02
国内市场紧张，国际市场方面，信也科技充满了信心。
正如其财报提到的，按照市场规模来看，在中国是头部玩家，在印尼是3号选手，在菲律宾是2号选手。
其电话会议中提到，一季度国际业务增长非常迅速，过去三年的年复合增长率达到100%，这部分业务的收入占总收入的比例也达到了19%。
国际业务已经被确认为信也的第二大增长动力。2024年第一季度信也科技国际业务收入为5.95亿元人民币，比2023年同期增长32.9%。
2024年一季度，国际市场总注册用户达到2600万，累积借款人数亦超过500万，占总体水平的17%。其中独立借款人数量为84.9万，同比增长15%，而新借款人数量达到34.4万，同比增长13%。
菲律宾市场表现尤其突出。
信也科技表示，一季度菲律宾市场交易额同比增长194%，环比增长27%，占国际交易额的25%。这一出色业绩得到了区域金融机构的广泛认可，吸引了SeaBank（越南东南亚银行）和Union Bank（菲律宾联合银行）等信誉良好的地方供资伙伴。在菲律宾，信也科技从这两个合作伙伴获得的信贷额度接近6.5亿菲律宾比索。
最后，信也科技表示，2024年全年中国市场的交易量预期在1957亿元至2050亿元人民币之间，同比增长约5.0%至10.0%。
预计全年国际市场交易额在94亿元至110亿元之间，同比增长约20.0%至40.0%。
看来对国内市场的增长预期，是不如国际市场的。