万达商管招股书要点,万达商管VS新城控股

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截至2021年6月末,万达商管在管商业广场380个,在管面积5420万㎡,另储备162个。

年客流量46亿,车流量3.58亿,会员7630万。

线下商户80000+个,线上商户66000+个,合作品牌19000+个。

财务方面

2018-2020年,收入分别为110亿、134亿和172亿,净利润20亿、12.5亿和11亿。

2021年上半年,收入106亿,净利润6.55亿。

承诺21-23年净利润分别不低于51.9亿、74.3亿和94.6亿。

2021年新城控股收入85亿,净利润35亿。

公司架构图,貌似融创腾讯不直接持有珠海万达,而是持有大连万达。

珠海万达,承诺21-23年净利润分别不低于51.9亿、74.3亿和94.6亿。牛!

新城控股21-23年,预计净利润35亿,50亿和65亿。

不同轻资产模式比较

万达商管,全球第一,在管368个,面积5280万平方米

新城控股,全球第四,在管95个(目前已经115个)

万达商管,中国市场份额8.3%

新城控股,中国市场份额1.4%,排第二,仍在快速增长。

万达,近三年出租率99.4%、99.3%、97.8%,逐年略有下降

新城控股,近三年出租率98.8%、99.2%、99.5%,逐年上升,吊打万达。

品牌数量,万达18000+,新城10000+

未来趋势:

竞争壁垒


万达商管招股书:网页链接

 $新城控股(SH601155)$   $新城发展(01030)$  

精彩讨论

一代大師ZORRO1182021-10-23 08:58

万达上市:新城价值回归比价目标市值2000亿ZORRO123
今天 08:47 股吧网页版
关注
万达商管中国证监会巳通过,万达巳香港送件IPO。新城商业地产吾悦广场年底130家面积1300万平米,新城双轮驱动下含住宅利润,今年利润是万达商管的4倍。新城股价苦等万达上市4年,这回来真的了,很快站上50元以上。新城吾悦近期将在新加坡发行RETIS,巳送件多曰了,第一回合9个吾悦广场拿回50亿一100亿现金,并认列利润,未来一批一批吾悦广场再发RETIS,变现并重估增值立马变当年利润,每年又新增百亿现金,加快吾悦广场2倍以上增加速度。近日前期接触后,黑石集团高层亲自到新城总部抢筹码,新城2次大苦难延后回归真正估值,这回巳经水到渠成,新城商业巳超越市值2500亿港元的龙湖,新城股价必追上龙湖并超越他(本周也因万达快IPO了爆涨34沖上40.65元涨20%)。境内基金嘉㐅基金巳持有及管理1亿多股埋伏半年多了,昨日沪股通进塲抢筹475万股,一度攻上涨停,四重底放巨量突破,新城开涨了。

价投不夹头2021-10-22 00:47

感谢总结,粗粗看了下吾悦与万达相比:
开业广场数量30%+,收入40%+,净利润60%+
新城优势是成长期+单广场潜力大,万达优势是规模+品牌力,现在万达估值肯定要高于吾悦,因为吾悦还需要用时间证明自己。
但拍脑袋若万达2000亿港元+,单吾悦800亿人民币应不成问题,折价60%的01030更不必说。景林已经举牌了。
活下来就好,剩下的拭目以待吧。
$新城控股(SH601155)$ $新城发展(01030)$ $华润置地(01109)$

黑暗骑士742021-10-21 22:38

如果万达轻资产上市2000多亿,那么新城控股的轻资产(把新城重资产拆分成轻+重来看)就至少值500-700亿左右。还不算重资产这块和住开业务。

漲无忌2021-10-21 22:22

"新城控股21-23年,预计净利润35亿,50亿和65亿",这个数据哪里来的?

凌霄谷地2021-10-21 22:12

你都没搞清楚万达商管和万达广场的区别。

全部讨论

水木瑾2023-11-12 13:31

$新城控股(SH601155)$ 21 年时候吾悦差距还挺大 23 年了差距有所减少

大灰狼吃屎不吃肉2022-01-15 23:29

我也没看懂啊~这点净利润怎么值2000个亿

等风来直到兑现2021-12-19 13:27

我是看不明白,18,19年20年净利润只有20亿 12亿,11亿,今年上半年只有六亿,出售权益可以增加13亿,今年上半年净利润达到20亿。
那怎样实现21,22,23年净利润51,74,93亿的承诺呢,靠每年卖资产这种非经常性收益实现?
这个经常性收益怎么支撑两千四百亿的估值啊

等风来直到兑现2021-12-18 16:47

万达全是轻资产,一个重资产都没有。万达现在大概380个轻资产。估值两千亿。
新城如果能效仿万达,输出资产管理,发展轻资产模式。

满江红002021-11-21 16:02

多谢分享

故手情深2021-11-16 15:37

感谢分享

葛超Charlie2021-10-27 10:58

悦纳成长2021-10-27 10:56

你这个对比写得很好。多交流,一起成长

葛超Charlie2021-10-25 08:15

不是沃尔玛

葛超Charlie2021-10-25 08:14

向张兄学习