新冠疫苗接种进入常态化
截至2022.3.14，国内已接种新冠疫苗31.98亿剂，其中约5.7亿人完成加强针接种，加强针覆盖率达到40%左右。自2022年开年以来，刨除春节因素外，新冠疫苗每日接种量维持在500万剂左右，远远低于高峰值2400万剂，新冠接种挤兑因素不断消除。按照500万剂/日接种量测算，预计加强针接种将在22年上半年完成。
新冠疫苗累计接种量和每日接种量（单位：万剂）
2月26日，国务院联防联控机制宣布启动新冠疫苗的序贯免疫，批准智飞生物的重组蛋白疫苗、康希诺的腺病毒疫苗用于异源加强，同时批准康泰生物的新冠灭活疫苗用于同源加强，有望增厚相关公司业绩订单。同时海外仍然存在较大新冠疫苗缺口，中低收入国家加强针接种率只有0-4.43%，出口需求仍然旺盛。国内疫苗公司通过WHOPQ认证、跨国合作、异地注册等多种途径出口新冠疫苗，其中康希诺、智飞生物、三叶草生物等上市疫苗企业已经申请WHOPQ认证，进入后期阶段，预计22年上半年有阶段性成果。
国内新冠疫苗加强针选择对照
中低收入国家加强针接种尚未大规模开始（单位：%）
国内疫苗企业的新冠疫苗申请WHOPQ认证进展一览
HPV疫苗：批签发250批次（+140%），国产HPV2疫苗大幅增长
2021年HPV疫苗合计批签发250批次（+140%），其中GSK2价苗10批次（+233%），默沙东4价苗34批次（+10%），默沙东9价苗43批次（+79%），万泰沧海2价苗163批次（+254%）。目前国内上市4款HPV疫苗。值得一提的是，万泰沧海的2价苗产品“馨可宁”2019.12.30获批上市，2020.4首次获得批签发。该产品是国产首支、全球第三家获批的HPV疫苗，采用拥有自主知识产权的大肠杆菌表达系统。
按照2021年广东中标价测算，HPV2疫苗批签发金额约44亿元（进口14亿元+国产30亿元），HPV4疫苗批签发金额约70亿元，HPV9疫苗批签发金额约119亿元，合计约232亿元。
HPV疫苗批签发量（单位：万支）
HPV疫苗批签发（单位：批次）
国内上市的4家HPV疫苗一览
13价肺炎结合：批签发104批次（+51%），国产力量崛起
2021年13价肺炎结合合计批签发104批次（+51%），其中辉瑞59批次（+119%），沃森生物42批次（0%），民海生物3批次。目前国内上市3款PCV13疫苗。辉瑞的PCV13在2017年首次获批进口，沃森生物的PCV13“沃安欣”2020年获批上市，系国产首家。民海生物的PCV13“维民菲宝”2021.9获批上市，为国产第2家。
按照2021年广东中标价测算（预充包装），辉瑞批签发金额约99亿元，沃森生物批签发金额约25亿元，民海生物批签发金额约2亿元，合计约126亿元。
13价肺炎结合疫苗批签发量（单位：万支）
13价肺炎结合疫苗批签（单位：批次）
国内上市的3家PCV13疫苗一览
23价肺炎多糖：批签发78批次（-43%），高基数影响下仍持平19年
2021年23价肺炎多糖合计批签发78批次（-43%），其中成都所42批次（-14%），民海生物10批次（-68%），沃森生物9批次（-84%），MSD7批次（+250%），北京科兴10批次。2020年受益于新冠肺炎防疫要求，流感疫苗、23价肺炎多糖等品种接种量均出现较大提升，23价肺炎球菌多糖批签发量达到历史最高峰值，同比增速达到84%。随着21年新冠疫苗的上市，23价肺炎多糖批签发、接种等有所回落，但依然与19年有所持平。
按照2021年广东中标价215元/支测算，成都所批签发金额约13亿元，沃森生物约2亿元，民海生物约3亿元，北京科兴约3亿元，MSD约4亿元，合计约25亿元。
23价肺炎多糖疫苗批签发量（单位：万支）
23价肺炎多糖疫苗批签发（单位：批次）
流感疫苗：批签发467批次（+55%），终端接种量因新冠接种有所受限
2021年流感疫苗合计批签发308批次（+55%），其中华兰疫苗100批次（+3%），金迪克98批次（+92%），北京科兴59批次（+34%），长春所54批次（+54%），赛诺菲45批次（+18%），上海所41批次（+925%），百克生物25批次（+150%）。
目前国内有11家企业销售流感疫苗，包括3价和4价。自2018年以来，卫健委每年发文鼓励重点人群接种流感疫苗，以便达到“2030年重点人群流感接种率超过75%”的目标。2021年流感疫苗批签发依然保持快速增长，但是由于新冠疫苗接种造成终端医护资源挤兑，尤其是21Q4推行3-17岁新冠疫苗接种，导致终端接种量有所受限。
流感疫苗批签发量（单位：万支）
流感疫苗批签发（单位：批次）
国内上市的流感疫苗一览
流脑疫苗：批签发563批次（+7%），国内首家MCV4获批上市
2021年流脑疫苗合计批签发563批次（+7%），其中MPSV-A 40批次（+33%），MPSV2 359批次（+3%,占比64%），MCV2 97批次（+67%）,MPSV4 67批次（-28%）。
目前我国上市的流脑疫苗主要包括MPSV-A、MPSV2、MCV2、MPSV4、MCV4、AC-Hib，其中MPSV-A、MPSV2为一类疫苗，其余均为二类疫苗。欧林生物和康希诺的MCV2在2021获批上市，康希诺的MCV4在2021.12获批上市，是国内首家4价流脑结合产品，截至2022.3尚未未获得批签发。
流脑疫苗批签发量（单位：万支）
流脑疫苗批签发（单位：批次）
国内代表性流脑疫苗产品一览
狂犬疫苗：批签发983批次（+12%），人二倍体狂苗渗透率提升
2021年狂犬疫苗合计批签发983批次（+12%），其中排名靠前的有成大生物批次458批次（+10%,占比47%），卓谊生物184批次（+102%,占比19%）,荣安生物105批次（-5%,占比11%）。
目前我国上市的狂犬疫苗可分为四类，分别为人二倍体细胞疫苗、鸡胚细胞纯化疫苗、Vero细胞纯化疫苗和地鼠肾细胞纯化疫苗。其中康华生物是目前唯一生产人二倍体狂苗的企业，康泰生物的人二倍体狂苗已在2021.11申报生产，有望2022上市。未来2-3年人二倍体狂苗的生产企业有望逐步增加，叠加市场认知度逐步提升，预计人二倍体狂苗疫苗有望成为狂苗市场的主要参与者之一。
狂犬疫苗批签发量（单位：万支）
狂犬疫苗批签发（单位：批次）
四种狂犬疫苗对比
水痘疫苗：批签发472批次（+22%），两针法和12岁以上人群推广成为看点
2021年水痘疫苗合计批签发472批次（+22%），其中百克生物145批次（+4%,占比31%），上海所104批次（8%,占比22%），祈健生物61批次（-20%,占比13%），荣盛生物88批次（+76%,占比19%），大连科兴74批次（208%,占比16%）。目前我国主要上市了5款水痘疫苗。随着两针法和12岁以上人群加强针的推广，水痘疫苗市场依然保持稳健增长。
按照2021年广东中标价150元/支测算，百克生物批签发金额约14亿元，上海所批签发金额约13亿元，祈健生物批签发金额约10亿元，荣盛生物批签发金额约3亿元，大连科兴批签发金额约5亿元，合计约50亿元。
水痘疫苗批签发量（单位：万支）
水痘疫苗批签发（单位：批次）
国内上市的水痘疫苗一览
带状疱疹疫苗：批签发59万支（-64%）、5批次（-71%），终端销售仍有待开发
2021年带状疱疹疫苗批签发合计59万支（-64%）、5批次（-71%）。目前国内只有进口产品—GSK的Shingrix“欣安立适”，其于2017.10在美国获批上市，由于极为突出的免疫效果，目前已经取代2006.5上市的MSD产品Zostavax，20年全球销售额高达25亿美金。2019.5在中国获批上市，2020.4首次获得批签发。
按照1600元/支的价格测算，21年国内带状疱疹批签发金额约9.4亿元，21年仅1月获得批签发5批次，预计与带状疱疹疫苗价格高企、GSK在国内销售团队搭建尚未起效等有关
带状疱疹疫苗批签发量（单位：万支）
带状疱疹疫苗批签发（单位：批次）
全球仅有的2款带状疱疹疫苗
EV71（手足口病）疫苗：批签发150批次（+14%），批签发量有所上升
2021年EV71疫苗合计批签发150批次（+14%），其中昆明所74批次（+28%,占比49%），武汉所46批次（-28%,占比31%），北京科兴30批次（+200%,占比20%）。EV71疫苗市场目前竞争格局稳定，主要由昆明所、武汉所、北京科兴3家生产，在研管线中康泰生物的EV71疫苗正处于III期临床，其余均处于早期阶段。
按照2021年广东中标价183元/支测算，昆明所（人二倍体细胞）批签发金额约16亿元，武汉所（Vero细胞）批签发金额约9亿元，北京科兴（Vero细胞）批签发金额约9亿元，合计约32亿元。
EV71疫苗批签发量（单位：万支）
EV71疫苗批签发（单位：批次）
轮状病毒疫苗：批签发192批次（+10%），继续保持稳健增长
2021年轮状病毒疫苗合计批签发192批次（+10%），其中兰州所单价103批次（-19%,占比45%），默沙东五价87批次（+81%,占比54%），长春所单价2批次。默沙东五价自2018年进入中国以来快速上量，长春所单价2021年首次获得批签发。
按照2021年广东中标价测算，兰州所批签发金额约10亿元，默沙东批签发金额约21亿元，长春所批签发金额约0.2亿元，合计约31亿元。
轮状病毒疫苗批签发量（单位：万支）
轮状病毒疫苗批签发（单位：批次）
脊灰疫苗：批签发339批次（-6%），看好未来全程IPV接种趋势
2021年脊灰疫苗合计批签发339批次（-6%），其中昆明所80批次（-1%），北生研249批次（-8%）。目前我国上市的脊灰疫苗包括灭活（IPV）和2价减毒（bOPV）。21年IPV批签发272批次（+17%,占比80%），主要由北生研、昆明所、赛诺菲、北京科兴生产；bOPV批签发67批次（-48%,占比20%），主要由北生研和昆明所生产。
国家免疫规划曾有2次调整：1）由于2015年WHO宣布II型脊灰野病毒已在全球范围内消灭，国内2016.5停用3价减毒（tOPV），用bOPV替代tOPV，并将1剂次IPV纳入国家免疫规划，即由原来的4剂tOPV调整为1针IPV+3针bOPV。2）2020.6进行第2次调整，1针IPV+3针bOPV调整为2针IPV+2针OPV。与包括IPV的接种程序相比，全程OPV接种存在疫苗相关麻痹性脊灰发生率、二次传播的风险，全程IPV接种是较为理想的脊灰防疫接种程序。
脊灰疫苗批签发量（单位：万支）
脊灰疫苗批签发（单位：批次）
脊灰疫苗批签发量（单位：万支）
脊灰疫苗批签发（单位：批次）
IPV与OPV对比
Hib疫苗：批签发80批次（-15%），批签发量保持波动稳定
2021年Hib疫苗合计批签发80批次（-15%），其中民海生物30批次（+15%），智飞绿竹22批次（-15%），沃森生物14批次（-33%）。
按照2021年广东中标价120元/支测算，民海生物批签发金额约3亿元，智飞绿竹批签发金额约4亿元，沃森生物批签发金额约2亿元，合计约11亿元。
Hib疫苗批签发量（单位：万支）
Hib疫苗批签发量（单位：万支）
百白破系列苗：批签发269批次（-29%），均有所下滑
2021年百白破系列苗合计批签发269批次（-29%），其中百白破94批次（-47%），白破21批次（0%），破伤风45批次（-10%），四联苗42批次（-18%），五联苗67批次（-15%）。目前我国上市的百白破系列苗中，百白破和白破属于一类苗，其余属于二类苗。
百白破系列苗批签发量（单位：万支）
百白破系列苗批签发（单位：批次）
民海生物的四联苗VS.赛诺菲的五联苗
麻腮风系列苗：批签发315批次（-36%）,麻腮风逐步取代麻风
2021年麻腮风系列苗合计批签发315批次（-36%），其中麻腮风281批次（-23%）、腮腺炎34批次（-57%）。2020年6月起，国家免疫规划将新生儿1针麻风+1针麻腮风调整为2针麻腮风。
麻腮风系列苗批签发量（单位：万支）
麻腮风系列苗批签发（单位：批次）
国内疫苗企业在研管线一览（仅统计II期以后品种）
