焰焰

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$中国铁建(SH601186)$ 就4月计划和可研批复情况看，全国在途的基建总量的确攀升的很厉害，但对于央企来说提升不一定有想的那么大，原因有下：1.很多增量项目都在乡镇一级，属于基础设施改造，比如村门口一条路，那么乡镇本地的施工单位自己就可以做；2.这次基建潮的资金来源很多是地方债，地方政府...

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$中国铁建(SH601186)$ 截止到3月31日，手工统计一季度中标大约在3067亿左右，含联合体，不含未公布标（根据中铁公布情况，未公布以市政类居多），具体以公司公告为准，供参考。

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$中国铁建(SH601186)$ 全球环境极为不稳定的一年，不稳定在于世界上没有一个人能准确说出接下来的经济走势，即便是大国领导也很难。以前我们是比较习惯于计划在先，但现在计划目标本身也是需要跟随变化、随时调整的。这种情况下，防守不失为一种最好的进攻策略，即放低目标、追求所有不确定中最确...

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$中国铁建(SH601186)$ 净利润不及预期，猜测原因有二，研发费用大增（42%）或平滑至一季度。分红少在我个人是可以接受的，铲子股不要求太多分红。净资产增长率（23.59%）财务费用（-7.11%）、管理费用（5.31%）、货币资金（1568亿）和现金流（634%）都是亮点，毫无疑问公司现在处于历史上最好时期...

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$中国铁建(SH601186)$ 趁大涨，再次重申一下铁建在央企基建系列里的龙头地位，这会是我国第一个投建营一体化，业务覆盖铁路、公路、城轨、市政房建、工程机械、房地产的国际综合建设集团。业务的全面发展和世界领先的技术是其两大法宝（有兴趣可以去看一下他的研发），当然，更离不开中央在背后的...

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$中国铁建(SH601186)$ 交建19年订单9600亿，铁建2万亿，交建主营公路桥梁2726亿，增速-14%，铁建公路3248亿早已超过交建，增速11.43%，再度确认了铁建在基建领域的全面性，市值上两者仍然是倒挂的，但个人认为这情况只是暂时的。

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$中国铁建(SH601186)$ 截止到昨天，今年铁建手工记录中标1900亿左右，非签约仅统计中标量，含联合体，不含非公开招标部分，供参考。

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$中国铁建(SH601186)$ $中国化学(SH601117)$ 如果一个企业经营情况是其历史上最好的时候，股价必然也会是历史上最好的时候，这是股票基础原理，很多时候有这一条其实就够了。这条更适合于无历史溢价的港股，A股更多得考虑历史估值尺度和当前估值尺度不同的问题。

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$中国铁建(SH601186)$ 这几天陆续也中了500亿的标了（中土哥伦比亚项目+厦门6号线等），天津4、8号线ppp+国道109新线ppp已经开标还不知道结果，这3个项目有1000亿，签约进入年关冲刺阶段。

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$中国铁建(SH601186)$ 增资方案是吸取了中铁增发的教训，中铁增发吃暴跌，套牢投资人几十个点好几年，事实证明不顾中小股东肯定是行不通的。铁建这次增资全部给了非常多的溢价，最高的中铁十一局几乎翻倍，如果公司得以经营向好，股价拉升，届时36个月内铁建可以再以那时的市场价格折价定向增发给...

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$中国铁建(SH601186)$ 分拆来了，铁建重工18年利润是16亿，目前pe6，分拆后可对标工程机械估值，大约10pe。

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$中国铁建(SH601186)$ 通过旗下铁路局公开招商、实则限定中国中铁、中国铁建房地产作为唯二开发商（利润对半分），铁总手持的全国第一土储（超恒大）在慢慢变现，改善其“抱着金砖挨饿”的现状，这些地块多围绕高铁城铁，属于优质地块，虽然为了响应“房住不炒”，铁建开盘定价都比较低（好处是销...

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$中国铁建(SH601186)$ $中国化学(SH601117)$
【财政部提前下达2020年部分新增专项债务限额1万亿元】财政部宣布，近期财政部提前下达了2020年部分新增专项债务限额1万亿元，占2019年当年新增专项债务限额2.15万亿元的47%，控制在依法授权范围之内。同时，要求各地尽快将专项债券额度按规定落实...

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谈谈基建里几个央企的理解，有错指正
1.中国建筑，静态估值确实是最低，但房地产是双刃剑，现在业务面临大转型，这有点像我们国家的经济，以前对地产是过分依赖了。房建这块随着乡村振兴等大政策支持，空间不小，一进一出下，维持低速增长，起到基建稳定器作用是比较大的概率。
2.中国铁建...

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$中国化学(SH601117)$ $中国铁建(SH601186)$ 无论如何，中国建筑底部总算放量了。第一，基建类这八大央企因为利润结算有滞后性，订单其实比当期业绩更重要，类似保险新单或地产销售额。第二，八大央企虽然近年有逐渐互相渗透业务之势，但分工基本明确，铁路、公路、水利、房地产、房建、化工建设、...

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$中国中铁(SH601390)$ $中国铁建(SH601186)$ 中铁的增发降杠杆基本算完事了，从结果来说，9个增发对象被深度套牢，社会股东被无情稀释只好用脚投票，名声坏了，负债率也没降低多少，效果并不好，很好奇从中吸取教训的铁建会用什么方法降负债率，目前已知的是永续债和拆分铁建重工上市，都是对社会...

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$中国铁建(SH601186)$ 网页链接
十二局腾出人手了，雅安林芝段也不远了吧，2000亿。。。

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$中国化学(SH601117)$ 大股东刚划转到ETF账户用于减持，大概率4季度一直都要消化这个。。。化学在一众央企里算行动慢的了，人家都要开始监管了，你才刚开始，要不是央企们基本都减持完毕了，估计也不会开始监管，化学赶个末班车吧，刚好现在静态有点贵。
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$中国铁建(SH601186)$ $中国化学(SH601117)$ 央企的特点是任何事都有计划，今年上面下达的压降两金任务是年底的重点，包袱彻底出清，那么最晚明年启动也就可期了。这类股是不能急的。
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$中国铁建(SH601186)$ $中国化学(SH601117)$ 稳得很。