$华能国际(SH600011)$ $华电国际(SH600027)$ $大唐发电(SH601991)$

冬炒煤夏炒电，北方高温开启了，新一轮电力波段投资又可以开启了，

今年动力煤价格下降的很多，二季度比一季度又进一步下跌了些，可以预期的是煤电的二季度业绩又要进一步提升了，特别是煤电的容量补偿与市场价交易占比更多进一步提升了煤电企业的利润。以后的煤电央企基本就是以前的长江电力了。价值优势会大幅提升了，特别是煤价还有很大的下跌空间，煤电企业的高现金流在可以大幅提升分红比例，在高分红的政策指导下煤电企业拥有远超大行的价值投资机遇。

煤电央企还有个更重要的资产注入预期之前四年因为业绩大亏业绩不达标耽误了四五年没有资产注入了，今年随着动力煤价的下降，煤电企业普遍盈利了，很多待注入的煤电资产可以启动资产注入了，煤电央企将会迎来新一轮的资产注入预期，这个资产注入预期最明显的华能集团的华能国际与内蒙华电这个都是承诺过的等待落地，华电国际 大唐 国电旗下的都是。资产注入与电力资产平台并购都是具有核心价值。

最后提一句高铁涨价 广州水价上调都说明了财政收入下降的基本面下以前受益的低价服务的水、电、气、公共交通……等基本民生服务的价格后面基本都会全面提价的

在AI算力等高耗能的电力需求下，伴随着高耗能科技的开发推广利用电力未来都是科技发展核心价值资产。

以上仅是个人观点据此投资后果自负。