我不会看啊
值得注意的是,计算窝轮的理论价格,其中3个变量都是可以调整的,包括相关资产价格、日期和引伸波幅。这3个变量设定的数值不同,得出的窝轮理论价格会差异极大。继续以腾讯认购权证16724为例分析,假设腾讯控股价格还是2019年5月24日的收盘价324.8港元,日期不变依然是2019年5月24日,此时我们将16724的引伸波幅由27.7492%下调至25%,通过窝轮计算机得出此时16724的理论价格为0.064港元,可以看出,虽然窝轮16724的引伸波幅仅下调10%,但是在其他条件不变的情况下,16724的理论价格大跌23.81%。
同理,我们可以假设16724的相关资产腾讯控股价格和引伸波幅不变,即$腾讯控股(00700)$股价依然为324.8港元,引伸波幅为27.7492%,将日期改为2019年5月29日,也就是将16724的剩余日数由193天调整为188天,此时16724的理论价格为0.081港元,也就是说16724这只窝轮经过5天,因为时间的损耗,在其他条件不变的情况下,16724将下跌3.57%。
最后,我们假设日期和引伸波幅保持不变,也就是日期为2019年5月24日,引伸波幅保持27.7492%,假设正股腾讯控股(00700.HK)股价由324.8港元下跌至320港元,此时腾讯认购权证16724的理论价格为0.073港元,也就是说相关资产仅下跌1.47%,腾讯认购权证16724将下跌13.1%,因为此时16724的实际杠杆很高,截止2019年5月24日,16724的实际杠杆为9.3倍。
注意,根据窝轮计算机所得出的窝轮理论价格是根据Black-Scholes期权定价模型得出,对于短期的价外窝轮,例如到期日在30日以内的窝轮,窝轮计算机并不适用。同时理论价值低于0.01港元的窝轮,窝轮计算器也不适用。窝轮计算机不考虑正股的股息因素。