我觉得估值部分过于保守了点，尽管免税牌照是有放开的趋势，但离完全放开还远着呢，离岛业务的利润率还是有点低估了。况且200亿的净利润估值才给30倍，我觉得中免可以送去火葬场了。最少也得给个40倍吧，疫情又不是一定延续到2025年。