煤价的波动会带来售电价格的下降，内蒙华电90%都是工商业用电，价格波动会比较明显。23年半年报来看，煤的售价下跌了5%+，电价基本同比例下跌了。如果煤出现降价，基本就是煤电双降，向下让利。极端情况会回到19年的水平，煤碳售价不到300，电价不到0.26元/度。
这公司目前的看点是煤炭的扩产、光伏新增装机和未来的容量电价，我个人认为容量电价24年能落地就不错了，这个经济情况还给电涨价，感觉持续性弱。至于其他的还是逃不开煤炭的价格。
我持有他的原因是觉得他股息率还行，而且承诺分红70%，我觉得未来3年每年4-5%应该没问题，跑赢存款和理财可以，太高的期待不现实。$内蒙华电(SH600863)$