ny：如何构建投资组合
2020年6月22日
建立和持有一个“低风险、高收益、弱相关、可持续”的投资组合，是投资人的终极梦想。本文从以下五个方面谈谈如何构建投资组合。
一、建立属于自己的“资产池”。
首先，按照能力圈原则，建立属于自己的“资产池”。这个资产池可以包括股票、债券、可转债、房产、黄金等等。
其次，资产池的建立应当优选“成长性高ROE”企业作为主要标的。这是因为：过往100多年的大类资产如股票、债券、国债、黄金、房地产等的长期回报实证表明：优秀企业股权是回报最高的大类资产。
这个也好理解，因为优秀企业股权是一个社会经济体中最优秀、最有活力、最能持续创造现金流的群体。
二、等待好价格时买进。
投资是关于价值价格差、风险收益比（概率赔率比）、资金的目标收益率和性质如时间长短、风险承受能力等的游戏。
再好的资产，也要有好的价格，才会是一笔好的投资决策。才会有好的投资回报。
买进价格决定安全边际、未来收益、投资心态。买进必须占便宜。没有什么是必须买进的。
三、价值投资买进三契机。
价值投资是逆向投资。逆向，逆向，逆向，但又不是简单的逆向。
价值投资的逆向投资是建立在能力圈原则的基础上，然后把握买进三契机，完成买进操作的。
1）、大盘暴跌，泥沙俱下。覆巢之下，安有完卵？如2008年，2014年，2018年等。
2）、邻家有女初长成，养在深闺未长成。特别喜欢实际收益大于账面收益的公司。如成长早期的格力电器、恒瑞医药等。
3）、好公司遇到巨大但可以化解的危机。如2008年的伊利三聚氰胺事件、2013年的茅台塑化剂事件等。
四、组合投资是资产配置的基本要求。
正如《威尼斯商人》中商人安东尼奥在一开始就说：感谢我的命运，我的买卖成败并不完全寄托在一艘船上，更不是依赖着一处地方，我的全部财产也不会因为这一年的盈亏受到影响，所以我的货物并不会使我忧愁。
组合投资，投资组合的好处在于提高组合抗风险能力，同时提供潜在的动态再平衡的机会，赚取超额收益。
坚持“绝对集中，相对分散，弱相关性，容纳黑天鹅”的原则，建立以“成长性高ROE企业、优秀指数基金等为主要内容的投资组合，属于自己的投资组合。那么只要社会继续发展，而我们持有的资产是这些资产当中相对优质的，那么不管这些资产的价格如何变化，我们所占有的在世界总资产当中的比重，总是会不断增加的。
五、投资组合助你财务自由。
未雨绸缪，有备无患，防患于未然。不仅使你过上好的好的生活，而且使你有更强的风险承受能力和遇到事情时有更多的回旋余地。
给你自己打造一份被动收入，甚至超过主动收入的被动收入。让自己拥有另外一份除工作之外的：收入管道、财富管道、现金流管道。金钱永不眠，让你拥有不断增多的“睡后收益”。
现在的生活是由10年前的努力决定的，现在的努力将决定你10年后的生活。年轻时，你的勤奋、节俭、努力，将会在未来给你带来丰厚的保障。
祝每一个有着“财务自由”梦想的投资人，都能实现梦想，财务自由，人生自由，自由人生。