【广发机械】造船行业观点更新1228
1、 近期疫情影响程度有限， 船厂生产经营保持正常。根据我们调研，本轮疫情爆发对船厂影响相对有限，船厂在3-4月疫情之后，已经吸取教训，整体生产经营安排科学合理，本次疫情应对比较顺畅。仅少部分供应链稍有影响，对交船进度影响较小。

2、 近期造船询盘订单显著增多， 主要为中小型油轮、散货船订单。12月以来，船舶行业询盘订单显著改善，主要船型是油轮与部分散货。原因包括油轮二手船船价持续高位+新能源政策实施在即叠加中国放开，船东信心有所改善。询盘向订单转化仍需耐心，主要原因在于价格及参数确定还需要时间，且船厂及船东已经完成今年规划目标，目前下单并不急切。我们判断明年Q2-Q3大概率油船订单有望爆发，产业端这一共识正在逐步形成。

3、 明年j船订单有望超预期， 近期某船企j船订单量已经开始放量。
4、 目前股价处于低位， 正式新一轮周期之前的布局良机。目前公司股价调整到低位，但是行业有利因素正在明显积累，明年维度j船+民船+盈利共振有望开启。近期clarksons预测，明年全年签单量有望达到1500艘以上，同比增长12%以上。目前正是布局良机。

5、下周EEXI和CII实施在即，环保影响落地值得期待。
$中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$ $中船防务(SH600685)$