一、对老米2020年10月份分析伊利股份的转载：
老米认为五年之后伊利的利润应该在，109.2亿左右(毛估，毛估，毛估重要的事情说三遍)，我们假设以20倍市盈率卖出，那么对应市值为2184亿，而目前的市值为2342亿，所以很明显伊利处于高估位置，其实像伊利这样增长放缓的企业，如果正常买肯定是赚不了(除非之前买的成本很低)，但伊利比较稳定，所以只能是等突发事件发生，或者大熊市来临，抄个底买入，才能赚个不错的利润。 企业分析(二十一)伊利股份
我的思考：
老米认为2025年10月，伊利股份的市值可以达到2184亿（卖出股价：2184/63.99=34.13元），今天是2022年9月14日，市值2150亿（33.6元），已经属于低估了。更不用说，现在距离老米预测的时间又过去了1年。
二、我的线性推算
假如2022年到2032年，伊利股份可以维持15%的复合增长率，那么根据“马喆估值公式”计算如下图
由本图可知，如果未来10年伊利股份的归母净利润增长速度可以达到15%，那么2022年的合理市值应该是2032.55亿，实际上今天的市值2150亿，依旧是稍微贵点（贵6%）。
三、我的担忧：
由以上2图可以清楚得看到，伊利股份从2014年到2021年间的“扣非净利润”增长速度只有10%-11%，达不到15%，而伊利在未来10年是否能够达到15%的增速呢？这个我实在无法判断。
四、如果未来10年复利10%，买卖点？
由图可知，2022年的买入市值为1526.09亿（23.85元），因为伊利股份可以较长期稳定增长，那么卖出市值目标为1526.09亿的翻倍，即：3053.18亿，也就是47.7元。今天2022年9月14日，市值2150亿（33.6元）。距离47.7元，大概42%的涨幅。
五、我的结论：
还是不买了，虽然跌到23.85元的可能性几乎没有，但是从33.6元涨到47.7元也没有多少利润空间。