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$龙净环保(SH600388)$有感于@lxm082 的分析,同意你的观点。有几个非技术问题想和大家探讨下:
1、业绩成长性的问题。当前,烟气除尘、脱硫、脱硝是大气污染治理的三大业务板块,中商产业研究院调研统计数据显示,2015年,我国脱硫脱硝行业需求规模超过900亿元,其中新增市场容量超过400亿元,改造市场容量超过500亿元,且随着国家大气污染法规标准越来越严格,未来5-10年将是中国大气污染治理的重点时期,市场容量将继续保持在10%左右的增幅。就龙净环保而言,我也在投资者问答环节问了黄炜总经理,回答是公司产品在电力、建材、冶金、化工、轻工等众多行业中得到广泛应用,销往全国各地,并出口日本、俄罗斯、巴西、泰国、菲律宾、印度尼西亚等三十多个国家和地区。公司目前大气污染治理市场主要集中在电力行业,在我国,冶金、建材、化工、石化等行业的大气污染治理任务仍然很重,市场空间广阔,公司将立足大气治理的主业不动摇,同时,公司围绕环保节能方向大力开发新技术和新产品,积极寻找新的发展机遇。由此来看,业绩的天花板还远未达到。每年的增长在15%-20%应该是可期的。
2、二股东减持问题。二股东3月份公告以不低于13元在半年内减持1000万股,现在时间也快到了,我得到的信息是二股东嫌股价低,应该不减持了。耐人寻味的是二股东在股灾的时候以16元增持了,然后以13减持,作为国资委的机构,不涉及国有资产流失么?还是说这个减持只是障眼法,考虑到员工持股的低成本不由得让人遐想翩翩。
3、说到10期员工持股问题。这个争议很大,也是诟病很多。以公司每年的10%利润作为购股资金来源,可以说是一本万利。为啥不配资?为啥不设置行权条件?有点疑问。但是不管怎样,将骨干员工与股价绑定在一起,也算是好事,最起码对公司没啥坏处,这10%也不会作为分红分给中小股东。明年3月开始,一期、二期的股权激励开始解禁,成本分别是15块多和14块多,拭目以待。
4、公司战略的问题。很奇怪,账上大把现金,不做资产收购跨足环保其他行业,比如水、固废等行业。企业的答复是,仍看好大气治理,行业前景仍然广阔。好吧,挺专一的,有个数据我想提出来,2015年研发投入前十名环保公司分别为:龙净环保、东方园林、盾安环境、凯迪生态、启迪桑德、聚光科技、格林美、碧水源、三聚环保、杭锅股份。还挺孜孜不倦的在搞研发,看来是铁了心要在大气治理上死磕了。
唠叨了很多,思绪也比较乱。但是传达了一个观点,我很看好龙净环保,而且雾霾也快来了,春天还会远吗?

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散户小明2016-08-01 11:14

分析的更好,一起进步。