九菜研究社

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24年投资主线: AI（应用端)+自动驾驶+半导体（晶圆、设备、材料）

深度调研｜理想华为受众用户画像分析

前言:
理性分析，理性投资
$赛力斯(SH601127)$ $理想汽车-W(02015)$
1、看车用户画像
看车用户画像基本一致，因为华为的车型就是在抄袭理想，理想做什么华为就抄袭什么，所以看理想的人大概率也会去看华为，看华为的人也会去看理想
2、成交用户画像
成交用户画像就完全不...

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哪些人在雪球无脑吹$赛力斯(SH601127)$ ？
他们并不是华为汽车的目标用户，也买不起价格遥遥领先的华为汽车，他们只是希望能通过自己的无脑吹捧，希望自己10w不到资产变成1000w

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总结一句: 中产人群没人买华为，基本都是买理想。old money靠爱国赚到了钱的人，这些才是华为的购买用户，天天尬吹遥遥领先的就是没钱的爱国韭菜。$理想汽车-W(02015)$ $赛力斯(SH601127)$ $理想汽车(LI)$

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$理想汽车-W(02015)$
关于华为和理想的竞争
1、看车用户画像
看车用户画像基本一致，因为华为的车型就是在抄袭理想，理想做什么华为就抄袭什么，所以看理想的人大概率也会去看华为，看华为的人也会去看理想
2、成交用户画像
成交用户画像就完全不一致了，理想的基本都是高收入...

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继续保持观点，理想L6将正面挑战霸主model y，干翻特斯拉在20-30w区间的suv绝对霸王地位。国内没有一家能打的（小鹏+极氪+华为+蔚来加一起都不是特斯拉的对手)，继续看好$理想汽车-W(02015)$

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$南大光电(SZ300346)$
南大光电的看点应该是光刻胶技术突破+光刻胶收入体现在财报里，会有一波比较大的上涨机会，目前国内光刻胶一年进口170-180亿元，市场规模也不算很大但是极其重要

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$彤程新材(SH603650)$
特种橡胶估值100亿、光刻胶有想象力可以给到300亿估值、其他杂七杂八20亿估值。目标420亿市值

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华伪小康输不起的，喷子即将来袭

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$锦州港(SH600190)$
再次证明一件事，投资不过山海关（东北黑土地真够黑的）！

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其实也不是$理想汽车-W(02015)$ mega价格和产品力不行，单纯的就是30w以上纯电mpv市场就不行

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$小鹏汽车-W(09868)$
即使小鹏x9有着mpv里最好的驾驶体验、智能化、电动化、自动驾驶技术，但仍然干不过腾势D9这种落后产品，再次证明20w以上suv、mpv还是得上增程才能大卖
总结:
1、20-30w区间纯电轿车市场在扩大
2、20w以上增程mpv、suv市场在扩大

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光刻胶市场规模虽然不大，但是在技术上一定要实现国产替代的，属于严重卡脖子项目，这也是大基金三期成立的意义。
买$彤程新材(SH603650)$ ，还是$南大光电(SZ300346)$ ？

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$理想汽车-W(02015)$
买理想就一个判断，理想作为最强新势力企业（碾压华为、称霸新势力、吸引华为/零跑/哪吒等小弟竞相模仿)，虽然短时间遇到了一次重大危机（mega被黑事件），但是这次危机不足以致命，那这就是上天给你的最佳的投资机会。
（参考抖音传闻收购饿了么，美团被打到60块）

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如果你真买的非要问界m7的话，其实只有后驱智驾版本值得买，这车的底盘不行是不值得推荐的$赛力斯(SH601127)$
五座四驱不值得买，多2w就多了一个电机而已
六座基本可以不用看问界m，它的六座体验太差，六座看理想L8就可以了

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中国光刻机看上海微电子，似乎只有买$张江高科(SH600895)$ 这一个选择了

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$理想汽车-W(02015)$
24年下半年的市场格局，纯电增速承压，20w以上混动suv将成为主要增量（油车用户转向混动）

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$小鹏汽车-W(09868)$
小鹏24年Q1汽车销售毛利实际为8.7%，由于计提了P5相关的减值产生的负面影响，所以财报上才显示Q1汽车业务毛利为5.5%。
期待Mona的发布，这将是小鹏最新组织下推出从技术领先，然后到成本领先，最后实现销量领先的超级爆款，mona的发布标志着小鹏靠硬实力开始进入正循

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【下周策略】
看好大基金三期带动半导体材料、设备、晶圆等板块，解决半导体真正卡脖子的问题，开始逐步买入光刻胶行业股票，第一期先买10w试试水
1、$彤程新材(SH603650)$ 买入6w
2、$南大光电(SZ300346)$ 买入4w

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$达达(DADA)$
又跌到了5亿美元以下，秒送已经提到一级流量入口，即时零售是京东今年的核心增长点

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$法拉第未来(FFIE)$
支持了贾老板1000刀，被套了