$国电南瑞(SH600406)$就未来一段时间电网发展问题做一些理性探讨，希望大家看过之后也能积极讨论。发此贴的一个目的是让大家共同讨论南瑞未来业务前景如何，请勿乱喷，某些黑子也请自觉滚粗。

首先，南瑞主要业务是什么？很明确，一次、二次电力设备供应商（主要是输变电，其中一次占比应该比较低），电力控制系统软硬件开发以及系统集成。很多人可能还存在误区，认为南瑞就是供电的，有人甚至把前段时间国内电荒当做对南瑞的直接利好，我认为并无直接关系，那主要是发电企业的事情。

其次，电网的主辅分离对南瑞是否有影响？

毕竟最近许继平高的剥离方案一出，富爸爸变成穷爸爸，从被呵护到去竞争，直接跌跌不休，南瑞是否也有这个隐患？这个答案也很明确，南瑞不会整体剥离，但是南瑞有个别主要从事一次设备生产的子公司应该会被剥离，数量和规模都很比较小，大概不会超过3家。南瑞作为关系电网核心安全和关键技术的企业，手里掌握着在国内甚至世界不存在竞争对手的技术，国网是绝对要保留住的。故电网主辅剥离对南瑞应该是偏利好的，利好大小现在不敢下定论，但保留在国网已经体现出了南瑞的价值。我不认为凭借大资金的信息渠道会看不到具体改革方案，所以如果还有用剥离来吓唬小散的，请你们散了吧。

第三，南瑞的业务前景如何，能和风电光伏比吗？这个需要详细探讨一下。

2030碳达峰 2060碳中和，2030年非化石能源消费25%左右，风电、光伏12亿千瓦，这些都是我国对世界的庄严承诺，这种承诺的约束力极高，虽然有极大阻力和难度，但必须要去完成（具体原因不用细说）。去年四季度的风电光伏暴涨，利好无非于此。但是南瑞表现似乎就是just so so。不过在我看来，这些对南瑞，才是最大最大最大的利好，也正是南瑞业务前景所在。太阳底下无新鲜事，上世纪90年代全国电荒，一批批火电项目建起来，最后发现壮大最快的是谁？既不是五大发电集团也不是电力设备供应商，具体是哪家可以卖个小关子，肯定有聪明的小伙伴能一口答出来。那么全国每年新增1亿千瓦的风电光伏，最后最需要投资的是哪个？

风电光伏虽然好听，却是是正经的垃圾电。光伏中午大发，晚上熄火，中午电力负荷不高的时候使劲发，到了晚上用电高峰直接撂挑子，别说雪中送炭了，连锦上添花都配不上，甚至算趁火打劫（跟国内这些垃圾鸡狗一个德行）。以前新能源比例比较小的时候，可以靠火电机组压减出力来消纳这些垃圾电，电网简单调度，让火电机组中午少发电晚上多发电就行了。那么以后火电机组建设大大放缓、新能源1年多1个亿的装机、全国用电负荷还在快速上升，怎么办？只能要求风电光伏从单纯提供电量，转变为提供电力。而新能源提供电力的关键，就在于电网的调度。（关于电量和电力的关系，大家也可以去百度一下，很简单。现在国内电力保障的一大难题，就是电量过剩、电力不足。不建煤电，新能源高峰时期顶不上，建了吧，每年就为了满足那几天的最高负荷，资源极大浪费。）

大规模的新能源接入，加上电动汽车的兴起，对电网是前所未有的挑战。这种挑战，对电网的运行模式应该颠覆性的，如果不能做到高度自动化智能化，那么今后夏天晚上吹空调可能会成为一件奢侈的事情。

对于今后电网调度的重要性，可以打个简单的比方。你开了一家豆浆店，以前你要做的就是每天早上从供应商那里买新鲜豆浆，卖给吃早餐的客户，当天买卖，生意很稳定。忽然间，供应商告诉他们早上全都不想磨豆浆了，改到中午再磨，中午你要是不来拿货就揍你。但是早上来买豆浆的人还越来越多，中午却没人买，客户买不到的话也要揍你。这时候你该怎么办？

所以，无论是碳达峰碳中和还是大力发展新能源，最关键的，最有难度的，最需要下大力气的，不是去建光伏电站，风电场，而是改变电网。

最后，对南瑞还有一点最期待的，就是IGBT，说是今年下半年投产，墨西哥和伊朗的停电事件已经给我国敲响警钟了，电网核心芯片的国产替代，今年势在必行。