| 发布于: | 雪球 | 回复：11 | 喜欢：0 |
没有冒犯，多讨论是有益的，PE更多的是市场情绪，是对行业的预期，但每一年，这个行业都有下跌50%，也有上涨一倍的波幅，至于说增长，我前面说了几点，行业受地产三条红线影响，要想三条红线达标，就得加快竣工，否则剔除预收款的资产负债率很难达标，这就预示着未来两年的竣工会处于高峰期，这是对行业未来两年前景的判断，而对于当前的地产销售下降，公司也做了一系列的改革，一是扩品类，二是扩渠道，所以，业绩的增长是基于这个判断，而对于市占率，这个也是地产调控的格局已定来看，将来地产行业都会由央企和国企来主导，所以精装房会受调控短期下降后会快速上升，这是一个长期趋势，集中度的上升主要还是要靠精装房，包括当前房地产调整，也会让集中度趋于上升，因为很多小厂会退出
基本面我相信是没有问题的 这也只是情绪上压制股价的原因[加油]耐心等待风来再介入～～
如果要等某大的资产减值，最快也要到明年才能落地，今年是不大可能的，因为某大还没有宣告破产或者重组。这6.8亿的应收款大概率能要回来的，但是需要的时间可能非常长，最坏的结果如果是要不回来的话，就是少了这笔资产，对公司经营最大的影响是经营现金流的影响，不能接更多的单子来做，影响了一点成长性，不会对公司经营起到重大影响的，也幸好公司发了转债，否则就麻烦了。所以，江山也在扩渠道来应对，一是发展装修经销商现款后货，改善现金流，二是发展工程代理商，减少应收款，但毛利率会有一点影响，三是扩品类，联品跟进。江山的一系列改革都是顺应了当前地产调控，幸好他的头五大客户中都是央企，中海，万科，保利，华润，这些央企都是受益于本次地产调控，都在这轮调控中继续拿地扩张，如果渠道改革成功，能有效发展起装修经销商的话，那么江山就非常值得期待。
我一直在等江山，从120等到了现在。主要是等应收账款减值落地。这个价格也是没想到的。
坦白说，基本上是错误的。首先上游房地产大势就错了。就比如您提到的pe不重要这个前提，后面的分析都是错的，要知道市值就等于e×pe。而且家居用pe估值也大差不差。再说，先假设您业绩预测是正确的，目前江山不到您提及的“合理估值”的一半市值，也就是说现在买入都是在一年之内就可以翻倍。最后，市占率的问题，3%意味着什么，很明显就是价格战嘛！【希望没有冒犯到你[笑]】
当然，目前介入的价位合适，我已建仓，加仓等待左侧下跌$江山欧派(SH603208)$
机会是留给乐观的人，PE不是重点，业绩的预测靠不靠谱才是重点，家居股每年的估值波动都非常大，暴涨暴跌，这个估值 水平是我将过去历史表现统计出来的，合理估值就是20倍，到了30倍基本上就见顶了，不是我拍脑袋拍出来的