个人言论，非投资建议
一直想谈谈这股。就看Q1财报，诺诚健华2024年第一季度奥布替尼销售收入持续增长，达到1.64亿元。业绩说明会也听了，管理层对奥布替尼全年销售很自信，预计今年奥布替尼销售销售增幅不低于30%。
手里有创新药企里面最健康的现金流，应该说盈利是必然的事情，但什么时候能实现盈利？奥布替尼至少30%的销售增长能否达成？其他管线的商业化进展何时有结果？
奥布替尼：
23年底CLL和SLL两个适应症续约医保，MZL纳入医保。考虑到续约后价格维持不变，CLL/SLL这块继续增长不用担心。MZL这个适应症会给后续商业化带来不少增量。虽然刚刚纳入医保，但是国内的MZL是片蓝海，是患者规模第二大的非霍奇金淋巴瘤，并且奥布替尼是国内唯一获批MZL适应症的BTK抑制剂。在MZL这个市场，奥布替尼是独家品种，只要这个蓝海打下来就是10亿市场。有MZL贡献增量，猜测奥布替尼Q2-Q3会有一个突破增长，个人认为指引达成没什么问题。
今年还有三项新适应症递交上市。Q3，国内提交一线CLL/SLL，美国FDA提交MCL；今年还会在新加坡提交MZL上市申请。几个NDA下来，奥布替尼这款药的商业化就彻底铺开了，25-26年的商业化可以看到爆发力。
Tafasitamab：
坦昔妥单抗，诺诚的另一款商业化产品，已经在大湾区和博鳌商业化了，预计今年第二季度递交BLA上市申请，明年上半年获批上市。毕竟是主打大B淋巴瘤（DLBCL）这个患者规模最大的适应症，应该是诺诚健华打血液瘤市场的一步大棋。
其它：
ICP-332，近两年最惊艳的一款药，很值得期待的一条管线，最快疗效、最佳安全性，面向的也是特应性皮炎这个深不见底的大市场。国内的三期临床预计在今年开，是未来的一个重大亮点。
ICP-723，看介绍是个专攻NTRK实体瘤的产品，广谱抗癌药，也是在今年NDA，研报预测5个亿的市场，如果上市，也算是蛮看好的一条商业化增量。
ICP-488，银屑病II期临床完成患者入组，也是个大适应症。
还有一些临床中期的管线像ICP-248、ICP-B05、ICP-B02，也都是针对恶性肿瘤和自免的产品，到临床后期应该也就是在这两年，目前的临床数据都还不错。
产品端的基本面大概就是这样，今年最大的看点还是奥布替尼的MZL适应症多快能够吃下国内市场，毕竟是独家品种，赛道里没有对手。另外几个适应症今年扎堆申报上市，估计25年能有一个商业化的爆发期，但究竟能冲到什么高度，还要具体看各个市场情况，目前进展相对乐观。
做创新药股，切忌茶壶煮饺子，毕竟煮的再好，倒不出来也没意义。诺诚健华还有一个点，他们商业化是自己做的，自建了一个商业化团队，据说在行业里还是个蛮强的队伍，今年2月挖了个30年经验的CCO进来，看Q1销售收入，也算是立竿见影吧，希望能把MZL快速做起来。
但凡有点深度的行业，一段时间没看，再捡起来就难了，创新药其实还算比较清晰，无外乎公司的产品潜力和管线进展。做T的话，可以再关注一下全球融资利率的变化。其他时间还是多看多学，耐心为主，自己认为正确的逻辑就不要去随意改变。
仅供参考