$中煤能源(01898)$ $紫金矿业(02899)$ $绿科科技国际(00195)$
选择和买卖
一、基本面：低估，低PE，成长加股息
低估：因人性的偏执设定造成的低估，如煤炭，石油。在设定没有解除之前，就一直处于低估的状态。基本面低估带来中长期安全边际，判断容错率。
低PE：低估可以更低估，人性的偏执有时候是难以想象的，极端情况下1PE，2PE的优质标的都会出现。低PE可以保证即便市场不纠错，依靠股息和公司增重也能获得不错收益。
成长加股息：在可见时间内收益的保证
二、技术面：阶段低点买入，阶段高点减仓
阶段低点买入：带来短期安全边际，判断容错率。同时带来向上支撑力。
阶段高点卖出：一定要减，根据概率减多减少，想一想每次阶段高点买入或没有卖出，如果判断错误没有卖出的惨痛教训
三、消息面：利率和供给，需求，成本要素的未来走向及其他重要信息
1.利率走向：影响成长股的估值走向
2.供给需求和成本：影响股票利润走向
3.其他重要信息：如当前国家要建立特色估值体系，反应了要提升央企估值的意志，低估央企可能会迎来催化剂。如突发矿难则可能使煤矿供给进一步紧张。
当前分析：
1.利率：
美国大幅度加息后诡异的经济数据没有衰退迹象，事出反常必有妖：可能性1，因为加息没有达到抑制通胀的目的，为了继续加息，只好数据作假。可能性2，美国人亢奋过头。不管哪种情况：
a.美国利率确定保持高位，通胀确定现在没下来
b.美国确定迟早衰退
2.需求：美国衰退加中国复苏，暂时估计全球持平
3.供给：煤炭供给弹性最差，价格如果下来一些，被抑制的需求就会上来，维持住价格。
4.成本：通胀时期成本增加，尤其中间企业。
操作思路：
1.利率高，美国衰退，成本高：高PE的外贸中间企业最死翘翘，反过来就是低PE的内需原材料企业最值得关注。
2.煤炭最值得关注：基本面好，技术面处于阶段低点，消息面上受利率影响最小，利润未来一年仍然有成长预期（供给弹性最差，需求持平，成本涨幅相对利润很小）。
3.美国衰退买入黄金股对冲风险