沃森的前路在哪里？

4.10$万泰生物(SH603392)$ 公告了九价的揭盲报告，市场给了热烈的回应。而竞争对手的泽润生物还在写报告总结头对头的效果，而这也是大三期开始的必经之路。人家都快撞线了，你进场的资格还没敲定，这差距太大了！当初反对卖泽润的黑粉们绝对欠老李一个道歉！

沃森太应该学习万泰的管理水平了！在hpv的研发上，人家是多路齐进的，头多头，扩龄，大三期同步进行；二沃森则是单条线路缓慢推进，目前仍然停留在头对头的阶段，数据统计和分析报告两个多月还没有眉目。也许是cde的要求不同，为什么同是国内临床研发企业，人家能做到你做不到？
其次，万泰的商业决策确实非常果断，当二价市场还有空间的时候，人家强力推进，吃了个肚满肠肥；二价面临扩龄和沃森上市时，万泰低价清仓，真的是又准又狠；现在不遗余力全力推进九价上市，就是为了抓住九价hpv的剩余市场空间。
反观沃森的hpv研发和上市都是犹豫中前进，慢条斯理，内部和原创团队的分歧已经是明牌了，史力的出走以及2价上市中的失误都是公司在hpv竞争中的重大挫折。而出售泽润而不得，仅仅是持有泽润六成股权又不足以让公司对其全力投入，说句实话，泽润的价值真是鸡肋。
沃森的九价hpv也许会上市，但一定和大家的预期有较大的出入。hpv对于沃森的估值也是鸡肋。$沃森生物(SZ300142)$

沃森在3年前的战略重点已经不在hpv上了，所以才会有出售泽润股权的事情发生。当时李黄就开始押注mrna线路了。而且是准备孤注一掷，其他的重组和腺病毒投入都不大。当然国际多中心临床，最终的成果就是沃艾可信是印尼的eua；和蓝鹊，和上下游的合作充分表明沃森是准备全仓压注mrna的，临床做了一次又一次，国际国内都做了，厂房也建了，nda，eua都去争取了，但是最终的成果就是3033的eua；也可以说是线路走通了。

和艾博，蓝鹊的合作，以及投入的20亿，获得的应该是国内最扎实的实验数据和资料，要说在mrna方面的设计研发和临床经验，甚至踩过的坑，国内不可能有超过沃森的。然而国情就是这样，除非新冠疫苗自费化，除非3033获批上市，否则不要指望mrna的经济效益增厚沃森的业绩。

沃森的mrna新管线如何布局，似乎有了眉目，但是一旦布局，就意味着战线拉长，资金和实力能不能跟得上，效率能不能保证，是不是又是起了大早赶了晚集？真的很考验管理层的智慧和能力。