智飞生物HVP放量,新代理一个国外疫苗,自己又研发成功宜卡微卡。
智飞生物,董事长蒋仁生,今年70岁了,副董事长蒋凌峰80年生,是他儿子。超强的销售能力,以代理默沙东的HPV疫苗为主,营收占96.5%,自主研发正在培养,营收占3.5%,应收账款大幅增加,存货大幅增加,研发增加,应付账款增加,对默沙东的话语权增大,大量存货是没付现金的,赚了现金流,代理默沙东以来首次话语权反转,小弟抱大腿站起来了。默沙东大量出货,意味着一个产品的生命周期接近换代。
实现了借款减少,偿还更多,边扩张,手上的钱包比之前鼓了很多。应收账款增加,导致信用减值损失,信用减值损失比较蚕食利润,是一个隐患。
半年报的时候股价是下跌的,股价和公司经营存在很大的两极分化。男性HPV疫苗正在审批,女性2022年8月扩展到9-45岁。今年10月与GSK签署独家代理重组带状疱疹疫苗。
自主研发的产品针对肺结核的宜卡(重组结核杆菌融合蛋白)已在全国所有省份挖完成中标挂网,用于结核感染筛查,微卡(注射用母牛分枝杆菌)已被纳入《中国结核病预防性治疗指南》,二者明年要放量。
智飞生物处于新周期的起点位置,在行业恢复期,在大幅扩张,抢到龙头位置,去年9月开始有动作,现金流增加了,财务状态大为改善,经营效率上远远领先于同行,市场地位大幅拉开,遥遥领先,表现出更强的销售远视,势头非常猛。
康泰生物是第二梯队非常强的,康泰生物在收缩,智飞生物在扩张。康泰生物、万泰生物估值比智飞生物高很多,现金改善的状态明显不如智飞生。
智飞生物符合逻辑DNA三大特性,是唯一一家能够与外资合作的,具备新生独特性,搭建了平台,具备衍生性,广泛信息性,很多投资者都认可,知道明年会有业绩变化,股价从9月到现在已经涨了50%。