$红狐狸_fox的实盘(SP1048600)$ $中青旅(SH600138)$ ,清仓中青旅,7%仓位,亏损接近20%左右,4月份约15块多买入,本来指望今年疫情复苏,旅游业绩和预期恢复,选择中青旅是因为去过古北几次,觉得流量还不错,此外,也具备一定的业务扩张可能性。
实际来说:
1、整个行业是在复苏,观察到的也就是和19年差不多水平,旅游的业绩弹性也就这样
2、中青旅业绩复苏是不足的,不及19年同期
3、和19年相比,当前股价已经恢复到了同期水平,估值没啥吸引力
4、最重要的,旅游不是一个好行业。a)业绩扩张弹性太有限了,承载人力上限摆在这里;b)毛利率/净利率都不高 c)在增长不够的前提下,也没有几家热衷于分红。
总结:当时买入理由已经不存在了,旅游长期也不是一个好行业,先清仓了
反思:4月份赌业绩预期不算错,但当时估值基本已经回升到19年差不多水平了,不值得买入。