之前是基金赚钱基民不赚钱，现在是基金赚钱、基金投顾赚钱但基民不赚钱。从支付宝的“帮你投”到各路的基金投顾产品，加起来我买了近一百万元，轻轻试水体验一下。服务我的顾问不下十个，今年每次看见他们愧疚又闪烁的眼神，我都鼓励他们，在降息周期里，大盘每根阴线都是翡翠包裹着的金条，基金或基金投顾不赚钱不要紧，因为它们的本质不是赚钱工具，而是降低账户换手率的工具，以防大家在下一轮牛市启动前就因频繁买卖而输掉本金。他们痛苦来自金融行业对基金投顾的定位不当，让投资者有跑赢市场的过高期望。如果他们还不能释怀，那么我就打开账户给他们看——你看，年初的100万，可能跟朋友投个店亏掉、借点钱给朋友周转或者生活上吃喝玩乐花掉，估计现在已所剩无几了，而投个基金投顾，现在起码还有85万。不过，像我这样深明大义的个人投资者，可遇不可求。
基金投顾产品不能满足大众想象中的“躺赚”需求。在欧美成熟市场，1%的投顾服务60%以上AUM，发展基金投顾业务，本身就是千军万马闯独木桥。市场盈亏格局服从二八定律。其中，最迷惘的群体当属各大券商，孤注一掷冲签约额规模，希望获得基金投顾管理费收入来降低净佣金收入占经纪业务收入的权重，然后就想宣布自己财富管理转型成功。于是，他们宣传基金投顾产品可以帮投资者理（zhuan）财（qian），而投资者则理解成配置基金投顾可以“躺赚”。试想，券商有这样的团队，不如先把自营盘搞好。一年过去了，大家都不敢公布基金投顾的期末保有额。可怜的是，约36万证券从业人员平均年龄已达36岁，一代证券人正在老去，正在行业方向的迷失中集体迷惘。他们还记得千分之三手续费水平上的大牛市美好时光，之后逐渐接受千分之一、万分之八以及万分之三，虽然钱不好赚了，但行情好的时候仍能丰衣足食……现在人心不古，新客随便开口就要“万一免五，不给走人”。大人，时代变了。盈利模式制约商业模式，券商明明是做生产证券、周转证券和回收证券的生意，却因为保荐业务和经纪业务的佣金战而在老本行上无利可图，而做起了金融产品代销生意。于是，证券从业人员每天研究的不是证券市场的机会和风险，而是如何完成每个月的拉新和销售等任务。大家普遍把产品销售理解成推进散户机构化，从而安心地赚认申购费的奖励，但却没有意识到国外成熟市场散户机构化进程的主要推手是税收，而不是财富管理需求。证券和基金本身是长期低频、窗口期高频的生意，在大盘处于上涨趋势时它们就是吉芬商品，越涨则需求越旺盛，因为消费者都变成了囤积居奇的经销商；越跌则需求越低迷，因为它们不是高频必需消费品——它们的需求是人为创造出来的，比如“跑赢通胀”的需求，持有现金在通胀环境里的损失一定远少于因乱投资而短期内大亏一把。经过监管的整顿，券业在“卖方有责”的约束下，虚假宣传金融产品的胆量全无，失去“糖衣”包装的证券和基金，风险和潜在收益同时呈现在投资者面前，行情不好的时候，自然就不好卖了。抱怨行情不好、觉得二级市场体验差，是投资者直观的感受，而“卖方有责前提下的买方自负”使得金融产品不存在“原价退货”机制，类比消费品的“七天无理由退货”，就能进一步明白为什么卖不动。行情体验差的问题是客观存在的，因为没人亏钱的市场是不存在的，不是基金投顾产品能解决的。
基金投顾产品解决什么问题？当你想买一大批个股构建投资组合、降低单个股票或行业踩雷的风险时，最简便的方法是买和你投资策略一致或相近的基金。而当你想买一大批基金进一步降低单只基金因为管理人跳槽、策略阶段性或永久性失效等异常情况带来的风险时，最简便的方法是买和你投资策略一致或相近的基金投顾。因此，基金投顾产品不是用来争取胜利的，而是用来减少犯错的；不是用来进取的，而是用来偷懒的、用来买回自己闲暇时间的——毕竟，投资理财不是人生的全部，当你刚处理好公司的各种工作、正想静下心来从全市场上千个基金里面选出自己心头好的时候，你的小孩过来找你陪他/她玩，或者你的太太过来找你陪她一起策划下周的一次长途旅行，你有两个选择：
选项一是“我没空陪你，因为我要从上千个基金里选十只”，
选项二是“好，我定投几个基金/基金投顾产品，操作一下马上过来”。
以前我选一，越来越感觉这样的生活钱赚再多都没意义，所以现在我选二。当你有投资计划的时候，才去找与你想法一致或相近的基金投顾产品去配置；没投资计划的话，不要指望别人帮你赚钱。无论如何，配置基金投顾和做其他投资一样，记住“水则资车，旱则资舟”，就不会出大问题，剩下的就交给时间和相信国运即可。