$东方铁塔(SZ002545)$ 等一个机会:1.氯化钾价格起来3000上方；2.它的第二个100万吨动工并投产；3.市值到150亿。以上三个，哪个会先达到，拭目以待？// 铁塔到底给多少估值? 关于东方铁塔的内在价值 (一）现有矿区及其产能、规划、储量:1.现采41矿区储量2.2亿吨钾盐矿，氯化钾产能100万吨(实际120万吨），溴一万吨(成本6000多，价格为氯化钾6-10倍，按8万吨氯化钾估值），合计相当于128万吨氯化钾，每百万吨按70亿估值，1.28*70=89.6亿；2.Xdl合资矿区:年报披露，力争2026年06投产，预计2024年下半年开工(未公告，猜测）。感觉应该是铁塔出资，xdl以矿入股，按100万吨出资25亿，铁塔占股75%，xdl的矿价值6.25亿(好像贵了些）。因该矿区暂未开发，暂不计入估值。3.新获取的92矿区，储量1.8亿吨钾盐矿，按5元/吨，给9亿估值；3、昆明帝银矿区:3亿吨磷矿，72%产权，目前已付款1.6亿，就按1.6亿估值吧。小计89.6+9+1.6=100.2亿。 (二)其它业务 1.铁塔业务:发家业务，年收入15亿-20亿。正常情况保持5%净利率，对比汇金通、风范、宏盛华源按营业收入估值15-20亿，取中位数17.5亿打个九折17.5*0.9=15.75亿。 3.股权投资是:主要是持有1.74亿青岛银行，1.74*3=5.22市值5-6亿上下，折价按5亿吧。年分红3000万左右，按分红计入年利润，通常在第二季度获得。 4.其他杂七杂八业务:东方发电、蓝科防震还不错，汇景薄膜、同盛风电年年亏损就算了。就算1个小目标吧。15.75+5+1=21.75亿。因此合理估值:100.2+21.75=121.95亿。此外，还有其他潜在利好:争夺沙湾74.5矿区；帝银矿业探转采；92矿区的第三个100万吨。$亚钾国际(SZ000893)$