感觉是要在写一篇$利通科技(BJ832225)$ 好好聊一下。
节前利通出了年报预告，环比同比都有不错的增长。
首先先简单介绍一下公司，公司主营是胶管行业，在2022年以前公司的营收全部来自普通胶管行业，行业普通，没什么亮点，2021年底公司在历经五年，投入两千多万的研发后推出了新品：酸化压裂软管，该产品应用于页岩油开采。得益于该产品的推出，公司的营收利润都有显著的提高。先款后货，全部出口美国，现金流很漂亮，毛利率非常高。也正是单品的爆发让市场很多投资者都对其不感冒，普遍认为持续性不行，业绩可能随时出现拐点。
我个人觉得这种想法是对他抱有偏见。我们不妨回头去看看主板的一些牛股，如疫情海运费不断上涨的$中远海控(SH601919)$ ，还有$九安医疗(SZ002432)$ 。大家都知道他们的业绩无法持续，可依然架不住股价暴涨好几遍。 一个公司只要是主营利润大幅改善的时候不是应该就要享有其带来的股价上涨和逻辑修复吗？ 况且公司该产品是消耗品，使用寿命8000小时，产品经过市场一年的应用，销量不断上升，说明产品的质量是有保证的，同时价格又比同行产品低一半，短时间是不存在被替换掉的风险，假设同行也开发了同产品，公司也可以降价来销售，毕竟毛利率很高，让点利也无伤大雅。
再来细看一下该公司的产品真的就是低端胶管吗？
公司未来还有两块新产品值得关注
1:超级大力神低弯曲系列软管，该产品属于进口替代产品，正在和三一重工等大型工程器械公司做产品认证，曾应用于盾构机。属于软管中的中高端系列产品。
2:超高压清洗软管，该产品也是进口替代产品，公司目前处于推广阶段，2022年下半年成立了相应的公司，据悉该产品毛利率和酸化压裂软管较接近。属于软管中的中高端产品。
所以说利通科技不是一家简简单单普通的软管公司，他在技术上已经摆脱超越了很多普通软管公司，产品上已经有不少进口替代产品。这也符合公司在新的一年董事长所说的一段话：
董事长赵洪亮表示，为奋力实现新年强劲开局，保持企业健康稳定高水平发展，利通科技将压实压紧企业主体责任，开足马力抓生产，释放产能提效益，力争实现一季度“开门红”，为圆满完成全年目标任务打下坚实基础。围绕着“进口替代、世界领先”的发展目标，利通科技把创新作为引领发展的第一动力，在进一步提升差异化系统服务能力，提高产品附加值的基础上，继续践行“走出去”战略，积极布局全球市场，以酸化压裂软管等高端产品开辟海外市场新局面，在全球化的舞台上展示中国智造力量，确保实现出口业绩再创新高，海外高端市场再创新突破。
在2023年公司的亮点在于1:美国市场酸化软管不断稳步放量（董事长于2022年底考察美国页岩油市场后成立了分公司）
2:国内三桶油酸化压裂软管的开拓推广。
3:超级大力神系列认证通过后的放量。
4:工程器械走出低谷复苏。
5:超高压清洗软管的推广放量。
6:年报的高比例分红的展望。
7:一季报的大幅增长和扣非利润能否在四季度的基础上继续有突破的期待。