终于过两天舒服的日子了，市场的分化分裂都快让我癫狂了，从今年年初开始自己的投资组合就一直没有在风口上，坚持、纠结、煎熬一直伴随着我，偶尔也会手痒去追一些热门股，但是其实投资收益都不咋地，因为不熟悉所以拿不住，一有风吹草动就不知所措了。包括5G概念等。自己认为在疫情的情况下今年确定性最强的是猪肉股和水泥股。下面我简单说一下逻辑。
猪肉股，2019年因为非瘟所以生猪存栏量大幅下降，猪肉价格的飙升，按照往年的消费量今年的猪肉缺口是非常大的，所以猪肉的价格在高位是大概率的。当然前一阶段因为消费水平下降，大猪集中出栏，进口猪肉大增等原因，猪肉价格连续下跌，最近才有企稳的迹象。我赌的就是上市公司因为管理、硬件水平比较高，防疫非瘟好于一般小的养猪户，所以出栏量会大增，叠加价格高位，全年的净利润会有明显增长。所以持续跟踪上市公司的情况，不断验证自己的投资逻辑，至于猪肉股的周期性会怎样，再观察。其实投资猪肉股有投机的味道。
水泥股，今年疫情的影响，消费低迷，外需萎缩，那么经济增长的三驾马车只剩下投资了，从各省的投资规划看，确实投资的力度很大，所以水泥股收益是大概率增长的。不过由于前一阶段的政府工作报告没有明确经济增长的目标，使有些人开始怀疑投资的增速了。我认为即使是从保就业角度看，基建也应该是需要维持的。水泥行业由于环保和产能限制的角度看，现在行业的供应格局是不错的，但是因为产能的限制，使得一些水泥股的成长性受到限制，只能依靠产能利用率和价格因素实现业绩增长。这里我最看好的是中国建材，首先公司的资产负债表有很大改善空间，随着利率的走低，对于高负债的央企是很有利的，每年财务费用的减少都能创造不少利润。再有就是公司的成长性是比较好的，首先旗下的子公司都有比较好的赛道，未来发展空间还是比较大的，再有公司的水泥产能和矿山资源也很好，加上目前的市值并不高，看好公司未来发展。再有需要说一下的就是猪肉股和水泥股的现金流都是很好的。
接下来再说说自己的老相好地产股吧，其实现在持有地产股的比例从年初的40%多下降到目前的30%左右，主要是卖了一些内房股，港股投资真是需要大心脏啊。其实从估值角度讲，地产股估值都挺低，接近2014年的最低水平，那么市场为什么不看好房地产股票呢？我觉得至少有两点吧，第一是国家对于地产股的调控是非常严厉的，第二是大家预期行业的天花板已经到来，那么地产公司的发展只能靠提高市场份额来增加自己盈利。再有就是在投资者风险偏好下降的情况下，对于高负债的企业会有一些担心，再有就是地产公司要不断的买地建房，所以自由现金流并不好。随着销售数据的披露，投资者发现地产公司的销售不是那么差，市场需求还是很旺盛的，所以地产股就留一半清醒留一半醉吧，主要的原因还是便宜，未来两年的利润锁定也很好。
至于白酒股真是不敢评论，怕被打脸。1200元左右卖的的茅台现在已经1400多了，我只能说从茅台的纵向看，目前的价格肯定算不上便宜，当然这不是指的茅台的股价不便宜而是茅台的估值不便宜，但是不能否认茅台完美的商业模式，所以优秀的公司还是不要轻易卖！
再有就是保险股，今年确实面临不少困难，新单销售，无风险利率下降导致的投资收益可能不及预期，折现率调整引起的准备金计提等等，但是保险行业未来的发展空间还是有的，一时的困难是为了更好的明天！