首先声明，曾经做过爱旭股份和东方日升，我现阶段持仓没有任何光伏股票；我对光伏股票没有任何偏见，但是现在不建议买入，已经持有并深度套牢的我无能为力。
23年年报及24年一季报公布完成，光伏行业尤其是从硅料到组件垂直环节，基本上统统没眼看，越往上亏损越严重，并且向下游传导，只有一些辅料配件、光伏设备还在盈利。光伏股不是成长股，就是正儿八经的周期股，现在应该已经没有人怀疑了吧。既然是周期股，就一定会有周期翻转，买在周期翻转点就能吃到超额利润。所有人都知道一点：周期股在全行业亏损时股价就会见底。其实这只是表面，本质是产能出清，全行业亏损就会导致成本高的企业倒闭，产能降低，供需重新平衡，在我们这个市场最典型的就是猪周期和煤炭周期。
猪周期我没研究，不做讨论，以煤炭周期为例子，最近一个下行周期是从2011年开始的，一直持续到2015年，产能出清都没有完成，2015年煤炭上市公司除了极个别龙头外全行业亏损，恒源煤电更是上市十年来首次亏损，最后国家进行了强力干预，15年11月出台供给侧改革，强行产能出清，扭转供需关系，开启了煤炭牛市至今，煤炭股们真正的低点也是在2016年，上一次大牛市他们仅仅是一次下跌趋势下的反弹行情。
但是我认为这次光伏下行周期残酷性要大于煤炭上一次下行周期，原因有二。第一，光伏的产能比煤炭要集中太多，煤炭产能当时有大量的中小煤窑，出清的产能基本都是他们贡献的，国企煤矿的产能都是核增的，导致上市煤企业绩爆炸，而光伏的产能主要就是几大龙头和一些二线大厂，产能出清困难。第二光伏融资比较容易，光伏是能源革命的先头兵，是公认的未来最好的行业之一，投资巨大又能拉动地方GDP，地方不会轻易让这些企业玩完，所以融资和借贷比较容易，大家都有钱，都不会死，那就继续卷。
我认为，现阶段光伏行业下行周期没有翻转，全行业亏损才刚刚开始，甚至24年大量产能还要投产，产能出清完全看不到任何迹象。大胆预言，未来买入标志就两个，第一强力干预，就如同15年年底供给侧改革那样，国家出手强行改变供需，行政命令来限制产能，我认为这种概率很低。第二就是开始有上市巨头破产或者退出光伏行业，最好不是一个两个，因为光伏产能太集中而且太过剩。
还是那句话，24年一季度即将开始的全行业亏损，是宣告光伏行业的黑暗时刻才刚刚开始，而不是快要结束，未来我应该会买但是不是现在，未来龙头破净可以开始打底仓后观察，但是不是上仓位的时候
