$天邦股份(SZ002124)$ 002157$正邦科技(SZ002157)$002100$天康生物(SZ002100)$ 首先从供需的大格局来看，不仅缺猪，而且是长期严重缺猪！一个月前，在5000头以上规模场数据刚有企稳迹象时，有关部门出于预期管理，乐观表示在FW不出现反复的假设下，争取明年底存栏母猪量达到正常年份的80%，也就是说到2021年11月出栏量才能达到正常年份80%。然天有不测风云，近来随着东北华北FW卷土重来，小时养过猪的比大都农业官员更懂养猪的领导提出了千方百计恢复生猪生产，千方百计保证元旦春节两会三个时点猪肉供应的要求，可见缺猪缺肉已缺到什么程度，已上升到什么高度！估计经过最近东北华北的FW冲击，国内生猪存栏的拐点又将延后不少时日。也许有人担心，中美阶段性协议一签，大量廉价质优的美国猪肉将涌入国门，改变缺肉的边际效应，其实多虑，全球900万吨，美国300万吨的贸易量，就算卖一半450万吨给我们，也无法填补就只按30%缺猪带来的1600万吨以上缺口的零头，而且即使美国不考虑照顾他的长期客户的稳定供应，我们也得像美国的盟国日本一样，在贸易争端中保护自已的农产品市场和农民利益呀，所以进口不能冲击国内复养的积极性，所以2020年全年缺猪缺肉，2021年全年缺肉仍将无可避免，给了养殖头部企业至少两年的市场机遇期！其次，相关方面希望通过标准化的规模场，公司＋农户的组织形式恢复发展生猪生产，既说明了只有通过规模化，把技术，管理，措施，成本有机结合，才能有效防御FW，也说明了公司＋农户是能够防控FW的生产组织形式，为这一摸式正了名，只要把防御效果与养护费有效挂钩，估计当年小岗村包产到户的积极性爆发出来比自繁自育不得差。所以对自繁自育和公司＋农户厚此薄彼没必要，对同样公司＋农户的公司厚此薄彼更没必要！头部公司要风得风要雨得雨的好日子来了！再者，经过11月FW紧急出栏，查库紧急出库，既出猪又出肉的洗礼，将进入缺猪更缺肉的元旦春节消费旺季，猪价又开始了新一轮上涨，头部公司的能繁母猪存栏量也已在三个月甚至更早前大幅增长，接下来的出栏增长已指日可待，是否进入盈利价量双煞的增长阶段，价得关注。