写在前面：
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前言：我从十年前开始跟踪特斯拉，可以说其是这个时代的核心驱动力；从我刚开始专注二级市场研究（2019年年底）开始，我就提出新能源三大研究主线：特斯拉、宁德时代、隆基股份，其中特斯拉更是核心中的核心。
历史观：以长期视角看短期。
1）长期：特斯拉定位于把世界变得更美好，从电动车、光伏、储能往机器人等方向延伸，构建智能低碳可循环社会。关注点：软件、系统集成能力是其核心，硬件配套对产业带动效应强。
2）中期：已引领全球电动车产业的本轮向上三年周期，未来面临增速的下滑。关注点：利润大幅释放，形成较好正循环；可以展望下一轮行业向上周期。 3）短期：疫情影响大幅缓解，环比较好恢复。关注点：全球通胀后面衰退的压力。
全球观：找寻全方位的驱动力。
1）宏观：美国加息周期，短期流动性压制；但美国加息预期最快的阶段可能过去。关注点：美国进入衰退导致加息周期提前结束。
2）中观：美国是其创新的中心，需求增速有望加快，并带动储能、机器人等新市场、新技术增速加快；亚洲、欧洲仍有较大拓展空间。关注点：欧洲、中国的主要市场最好的窗口期可能已过。
3）微观：通过创新引领时代发展：智能电动车、户用储能、一体化压铸、扁线、大圆柱、底层电子架构、人形机器人等；大圆柱、机器人是近期硬件创新的代表，其中后者更值得期待。关注点：爆款车型的迭代、更新，新车型。
产业链观：落实到利润分配的重心。
1）上游：原材料价格处于高位，倒逼公司产品创新、涨价。关注点：供应链进一步全球化，尤其是在新车型、新产品。
2）中游：目前处于产品创新的高峰，重视大圆柱、电池回收、能源管理系统等新技术。关注点：各个创新的衔接，比如大圆柱如何与专业电池公司融合。
3）下游：从电动车升级为全方位智能电动服务。关注点：机器人与电动车、户储、光伏等形成正反馈。
简单的结论：
特斯拉是本轮新能源向上三年周期的核心；
引领行业创新发展的企业一般率先见底（美国加息周期预期结束等可能是催化剂）；
可能通过机器人、大圆柱等新技术引领下一轮向上周期（进入特斯拉产业链的公司有望率先进入下一次上行周期）。
——开源证券刘强