发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:1

以今天的这个时间结点,Mark一下,茶百道最多只值3块:

1、从消费者和市场来看,竞争格局不如奈雪,可以看一下奈雪的走势。

2、港股流动性差,在a股可以给180亿估值问题不大,但是在港股,只能值个位数PE。

3、上市前的业绩有注水的可能,供应链的这种也太容易了。

4、近8000家加盟店,能否在奶茶这个红海里存活下来,下游商家开不下去了,你上游材料卖给谁?

5、后续能否这样无限制的扩张?以数据来看,破万家加盟店,对奶茶店来说就是个挑战,不管怎么说后续增长乏力。

6、作为一个普通品牌价值没有丝毫溢价,现在随便注册个奶茶都能搞起加盟。

结论:后期增长乏力,利润存疑,加上港股流动性不好,还可以做空的基础上,估值45亿比较合理。$茶百道(02555)$ $宁德时代(SZ300750)$ $上证指数(SH000001)$