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晚上团队内部在交流海康和大华，聊到企业背景、规模体量、G端和B端业务、创新产品、海外拓展、AI赋能、业绩预期等等，但有一段最触动我，分享一下。
研究员老师说问了一些安防产业人士，平时怎么去选产品，海康or大华？得到回复是：“在客户看来，这两家公司的品牌是有很大差距的。”虽然该产业人士没有再展开下去，但其实这种在客户心里的“第一性”，我是非常重视的，也是我从定性方面判断好公司的标准之一。
如果不考虑价格，问女生最新要哪个牌子的包包、问男人在饭局上什么白酒最好、问AI厂商最想拿谁的芯片、问车企们最想用谁的电池等等，我想答案应该都是比较明确的，这就是护城河。
#投资# #好公司# #安防# $海康威视(SZ002415)$ $大华股份(SZ002236)$ $宁德时代(SZ300750)$ @雪球创作者中心
这个研究员老师真是无知无畏，在一个产品差异性消失的市场板块，谈品牌差异有点脑子停滞。安防视频产品已经白菜价了，在业内都知道两者部分仲伯，还有个屁的品牌差异。这会去看海信电视与创维电视有什么品牌差异？
也难怪现在券商分析师还不如算命瞎子
对安防领域还比较熟，海大宇三家里，宇视品牌稍微弱点，海康和大华品牌影响力其实差不多，项目中用什么产品更多靠各自代理商的客情关系。另外，海康真正的优势是有央企背景，这个在近几年政府招投标中显得尤为重要。
大华和海康差距，有点类似中兴和华为的差距吧，当然没有后面那么大。都算是业内寡头。
海康的管理层我认为是排名大A前十的，大华的就……
无论Ai还是这次反弹行情，2家都基本错过了
现在海康和大华的同等产品差价基本消除，由top1变成top2，海康先发在雪亮和天网上的优势吃完了。
海康的安防没前途，视觉ai前途无量。扎根在视觉AI就是好公司，ai是算力的时代，小公司只能ppt。
这类公司最适用菲利普.费雪的研究比较方法。单品类的生命周期长度没法与传统高频消费行业如牛奶、可乐、啤酒这些相比，一段时间之后就是夕阳行业，长久的强弱之分在于谁可以更快更多地找到新的增长点，不找或找不到新增长点的早晚会消亡。海康也好，大华也好，安防的意义在于给新的可能提供现金流支撑，是必要条件不是充分条件。
科技研发从来都是个试错的过程。如果行业平均水平是试错N个，成功一个，某公司平均试错N/2个成功一个，就是优秀公司。这N个方向，市场成功之前都只能算概念，优秀与否在于可以提供多少概念及概念变现的概率。单个拓展方向上，N也好；N/2也好，都可以视低胜率高赔率的事，所以人们认为目前主业以外的每一个拓展都不那么靠谱也可以理解，也是事实，低胜率嘛。但是，若干个试错下来，差别就体现出来，更优秀的公司找新增长点的意识和能力要大，找到新增长点的可能性高。另外，目前主业利润率高的，可以支撑的新增长点试错次数也多。
投资没有百分之百的事，找到概率大的就行。
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