20240317小明实盘周记 l 宋城解决非标问题的关键

今天是2024年3月17日，周日，广州天气，阴。

各位小伙伴大家周末好呀，转眼又是一个交易周的周日，按照约定，同时持有洋河宋城水井坊的小明同学又来了

如题，本周的周记主要聊聊宋城的非标问题。

尽管在之前的周记里小明同学已经说过多次，宋城的非标问题其实并不影响她的主业印钞，但还是架不住三天两头就有朋友问我：

嘿，铁子，23年的年报宋城还会被非标吗？

其实这个问题不光是我回答不了，就算是公司的管理层也是回答不了的，因为在不久前的电话会议里老总们就很坦诚地讲过：

这个要取决于负责审计的会计师事务所的独立判断。

之前我们也聊过，在合法合规的前提下，宋城左右到审计意见的概率还是比较小的，事务所为了这一百多万的审计费用去冒与收益不匹配的风险的概率也是比较小的。

特别是在当下这种严监管的大背景之下，他们这样做的概率就更小了，毕竟头再铁也不敢这么玩呀，所以问题的关键，还是要回到涉事问题的结束上。

那么问题来了，在什么情况下我们就知道事情可以被解决了呢？很简单。

假如花房23年的年报是标准无保留意见的话，就说明在审计的眼里这个事情的影响已经结束，那么宋城非标问题的解决自然就是板上钉钉。

假如花房23年的年报依然是保留意见的话，就说明在审计的眼里这个事情的影响并没有结束，那么宋城23年的年报依然有被非标的可能性。

所以，如果确实对这个事情很关注的朋友，可以关注下下下周发布的花房年报，看看审计的结论是什么。

但小明同学还是那句话，就算宋城的年报再次因为这个事情被非标，就算花房的这笔投资全部计提损失，也不影响他依然是一架印钞机的事实。

我知道很多朋友关注这个事情的主因在于大家觉得宋城的股价不涨完全就是因为这个非标问题导致的。

其实我也不知道是不是，我不确定，因为短期之内影响股价涨跌的因素有很多，非标问题或许确实是其中的一个。

但作为一个理性的投资者，我们必须时刻谨记巴神买股票就是买企业，买企业就是买未来自由现金流折现的教诲。

长期而言，最终能影响股价涨跌的因素只有一个，那就是公司是否可以赚到真钱，并且持久地赚真钱，赚越来越多的真钱。

除此之外，其他的事情确实没有任何关注的价值和必要。

本周无交易，组合表现方面，老规矩，黄色虚线为成本线，自上而下仓位依次递减：

$宋城演艺(SZ300144)$ 持有成本价为14.77元，现价为10.75元，持股天数为760个交易日，仓位占比为43%，本周持股收益率为1.80%，总持股收益率为-27%。

公司经营相关的重大事项和公告：无。

理想买入点：316亿；理想卖出点：800亿；合理估值：528亿；当前市值：281亿。

$洋河股份(SZ002304)$ 持有成本价为94.44元，现价为103.24元，持股天数为1442个交易日，仓位占比为39%，本周持股收益率为4.30%，总持股收益率为9%。

公司经营相关的重大事项和公告：有，董事会即将换届，不出意外的话应该是张董连任，好的方面是蓝色同盟依然占有席位，说明之前的传言应该是告一段落了，期待新一届的领导班子重振雄风，不要再做后腿洋了。

理想买入点：2352亿；23年理想卖出点：5580亿；合理估值：4705亿；当前市值：1555亿。

$水井坊(SH600779)$ 持有成本价为62.44元，现价为50.19元，持股天数为210个交易日，仓位占比为17%，本周持股收益率为4.56%，总持股收益率为-19%。

公司经营相关的重大事项和公告：无。

理想买入点：330亿；理想卖出点：1000亿；合理估值：660亿；当前市值：245亿。

组合表现方面，2019年小明同学的组合投资收益率为59.82%，2020年组合投收益率为58.55%，2021年组合投资收益率为-19.24%，2022年组合投资收益率为-3.26%，2023年组合投资收益率为-25.91%，截止到今日，2024年小明同学的组合投资收益率为-1.94%。

特别声明:

以上内容均为实盘展示，但仅供本人记录以及各位看官看着玩用，请勿据此操作，否则亏出翔了，我可不管。

注意:

本亭不接任何形式的广告及券商开户，请勿打扰，否则拉黑，谢谢！

本周阅读:

《段永平投资问答录上册》已经不知道第几遍在重读，《关乎天下》在读，《传习录》在读，《影响力》在读，最近阅读的进度很慢，要加下速了。

本周作息及饮食:

到地铁站接老婆大人下班3次，陪老婆大人在楼下公园龟速慢跑0次。

盘中看盘0次！盘后看盘1次！

超过12点睡觉1次。

喝奶茶2次，柠檬茶0次，咖啡0次。

本周观影：

综艺《种地吧第二季》在看，第二季依然好看到不行，强烈推荐。

嘿嘿，本周周记到此结束，祝大家投资顺利，天天开心，咱下周再见，古得拜～