老唐的估值方法其实就是对比,哪个收益率高去哪个,和巴菲特是一样的,他只是把窗户纸捅破了,通俗易懂地讲出来而已,价值投资者的底层逻辑都是一样的
按照历史最高归母净利润13.4亿元,那年六房间失去控制权且长投改权益法,会计上的操作使税前利润增加了2亿多,因为这是一次性的因素,剔除掉这部分后实际的归母净利润不到12亿元,即使按照目前230亿元的市值考虑,静态PE依然还有将近20倍,假如按照528亿元考虑,那PE得45倍左右了。
当然如果能高增长,PE是相对会比较高的,但短期还能看到宋城能持续的高速增长吗,因为特殊情况的低基数或者计提之后的低基数基础上“增长”不能算可持续吧。
小明也经常说是老唐徒弟,虽然老唐的文章看的不多,但好像刷到过他的文章里用的是自由现金流量折现模型,即使按这个也好像根本算不出这个估值,甚至算出来的可能比现在的估值都还低吧。
(不管是小明还是别人,看到不同看法别喷哈,就是单纯讨论,我也是比较喜欢这种建造好并且内容又不错能咔咔收钱的模式,所以我不是说这个生意不好)
所以你没理解透老唐的估值法哇[狗头]这个市盈率是无风险收益率的倒数来的,35倍代表着3个点左右的无风险收益率,等价于现金,具体算起来,你想给多少倍都行,你要你愿意[大笑]
如果是这么写的,那完全没必要看。
看来要么是我老唐的东西看太少了,或者是误解他了,如果真是这样,那雪球上有些人“喷”的也就不冤啊。
当然我相信老唐肯定不是你说的这个意思[斜眼]
假设能到15亿,那当时按528亿的估值也是35倍,除非那时大牛市大家估值都高(对比),不然为啥这个估值算合理。
其次,假设2025它该528亿,那折现到当下还是这个数吗?即使不考虑预期回报率,也要考虑货币的时间价值吧[呲牙]