$东阿阿胶(SZ000423)$ 粗读阿胶年报,整体看是各方面指标都非常优秀:
利润表:
收入增长16%,利润增长47%,扣非更高达54%。
资产负债表:
应收账款下降20%,总额不足年收入的10%,而且基本都切换为应收票据;
存货下降18%,总额为年收入的20%
合同负债增加38%,后续业绩有保障
无任何短长期借款
现金流量表
当年现金收入超过营业收入10%;
经营活动现金流远大于净利润,扣除折旧等因素,实际利润可以达到18亿,隐含目前市盈率为22倍;
全年会计净利润全部现金分红,股息率3%
综上,东阿阿胶2023年表现优异,目前估值合理。将继续持有。