博雅生物今年的走势实在拉胯,近一年涨幅以及年内涨幅均为血制品板块倒数第一,作为共和国长子华润集团的重要板块,令人大跌眼镜。
华润在2021年花了48亿元的代价获得博雅生物的控股权,成本超过32.5元,2年以后竟然还是浮亏的!作为一个市场化程度高的央企控股平台,是可忍孰不可忍啊。如果我是华润医药董事长,今年必定要把博雅生物的班子换掉。果不其然,这周换人了!58岁的混子终于调离二线了!
1、拟任的董事长邱凯的职位是华润医药集团有限公司副总裁、华润医药控股有限公司党委委员。集团副总裁兼任子公司,显现了华润医药对博雅的重视,懂的都懂。邱凯1969年生,经验丰富,年富力强,如果在博雅能干出成绩,相信职业生涯还会有空间。搭班子的申劲锋常年在一线工作,1976年,科班出身。新任班子必然能扛起实现国有资产保值增值的重任。
2、剥离非血制品资产。天安药业、复大已经剥离,猜测新百药业、欣和药业也在剥离的过程中。博雅将更加专注主业,实现高质量发展。
3、新换管理层,剥离主业等积极动作背景下,是华润高要求下的缩影,32.5的并购成本就是一把达摩克里斯之剑,牢牢悬挂在新班子的头上。手握60亿元现金,市值不到140亿元,无疑给新班子留下了巨大空间。新拓血站、智能工厂加快动工都是意料中的事。此外,丹霞置入上市公司虽然困难重重,但是放在3-5年的期间内,概率也是较大的。
4、其他的想象空间:据传上海莱士跟华润谈合作,太符合逻辑了,郭敬明退,外资出陶,都是符合近年来的逻辑。如果来一个华润对莱士的吸收合并。空间大不大?
5、技术上看,在今年极度内卷的市场环境下,血制品板块还是守住了底线,回撤不大。博雅在29元也见到了阶段性底部。中期内下跌有限,值博率高。
6、北上是这一波杀跌的主力,目前该卖的都差不多了。
总结:现价购买,你比华润的成本还要低5%-10%(考虑到华润财务成本)。现价买入,你比华润管理层压力更小。继续持有,等着闪电打下来吧。