#$聆达股份(SZ300125)$ $金刚光伏(SZ300093)$ $欧晶科技(SZ001269)$
光伏行业今年以来基本处于估值回调状态。
行业内竞争虽然激烈，但整体需求侧依旧强劲，一为国家政策积极拉动，二为国际化碳中和目标（参考巴黎协定）。2022年全球光伏新增装机量已达250GW，全球累计装机达到1TW大关。根据PV Infolink预测，2030年将达到单年1TW左右的新增装机量，光伏累计安装量也达到6TW的水平。2022年中国新增光伏装机87GW，PV Infolink预测2023年该数量将达到150GW。
在光伏产品今年以来的降本增效趋势中，硅片的大尺寸化和技术路径升级起到了关键作用。预计未来一段时间市场将由182mm和210mm尺寸长期并存
；目前可量产的高效电池技术包含N型TOPCon、HJT、XBC等，TOPCon则是光伏产业中被普遍认定的下一代主流技术。展望2023年，TOPCon、HJT在逐渐接近提效瓶颈时，搭配钙钛矿的技术会开始迈向量产，目前预期2027年开始，钙钛矿以及搭配钙钛矿技术的叠层电池会开始少量出现（PV Infolink）。
相较于P型技术，N型技术拥有寿命长、光衰率低、杂质捕获能力低、弱光性能好、温度系数表现优异、双面利用率较高、理论效率更高等优势。在降本、良率、效率有效提升的情况下，N型总产出有望从2022年的20GW上下成长至超过120GW，预计2023年N型占有率将快速成长至三成左右，并在2024年全面超越PERC。
2024及2025年为TOPCon大年，整体TOPCon产业链的营收增长或许能给光伏产业链带来戴维斯双击的机会。