王利群Alex02-23 21:51【量化828砸盘的本质，是担心市场走强，融券做空，量化T+0的策略在单边市场会容易被反噬，所以这部分领头的量化资金加起来几千亿想要通过自身力量控制整个指数的涨跌幅度】
量化就是用融券砸好公司，拉他们的垃圾公司，引导散户买垃圾，
量化套利策略最近一直在拉小盘股自救，但既然之前暴跌就是被市场淘汰，后面百分之八十以上个股都会跌回原来低点，结局就是成为仙股，退市，清退才能使市场健康。量化很快就会被淘汰，特别是目前这类套利模式。
王利群Alex02-27 07:15【响应监管要求 券商迅速禁止融券违规交易】2月27日电，为响应监管部门的要求，各券商积极出手应对违规融券交易。券商两融业务人士称，融券变相T+0是指投资者信用账户当日同时买卖某只股票，禁止这一做法可以更好地体现公平性。此外，投资者通过两融套现或者绕标的做法也被禁止，今年1月已有券商发布了相关通知。近一段时间以来，市场融券规模下降明显。
可以看到，在节前的2月2日，中证2000占比48%，其他（微盘）占23%，这其实是常态化采用了市值下沉的中性量化的市值配套，俗称小微盘股的中性量化策略。
它做空的是中证500/1000的股指期货，做多的是中证2000和微盘，去年小微盘股远远跑赢前者，所以这种策略让很多量化获得了巨大的收益。
但是在这之后，5/6/7这三天微盘的跌幅远远超过了500/1000，原因是GJD第一次加入了这部分的护盘，大量买入导致中证500/1000大幅反弹，但这两天中证2000微盘还在跌。
而这种量化中性的策略就变成了两天双杀，量化的空头持仓被GJD追着打，多头持仓中证2000还在暴跌。特殊情况的出现，灵均被迫进行人工干预，中证2000减到了10%，微盘全部清光，被迫大量又买入了中证500/1000。
到了节后，量化机构又觉得流动性危机过去了，灵均又把中证500/1000的持仓卖掉，重新买回了中证2000/微盘。
采取这种干预策略的其实不止灵均一家，所以节前那几天除了国家队外，中证500/1000的增量资金其实有很大一部分来自于量化的调仓，节后中证2000/微盘股大幅跑赢市场也是因为这些量化又调回来了...这就是股市电风扇轮动的原因。
所以这里头就很有趣了，据说某家量化在股市大跌期间，没有做任何人工干预并声称“只要产品不爆仓，且不人为干预量化模型，最终超额将会在不长的时期内自然修复”的量化，已经在上周扭亏。
反而进行了干预的那些量化，在节后才勉强追上来。
还有某家原来以买白酒，地产，保险，银行等著称的低估值风格主观私募，去年上了量化策略，一波暴跌亏了30个点...如果它还在原来的持仓里，卖掉的银行股已经新高翻倍。
从这些真实情况来看，确实有不少量化经历过本轮风险之后，开始意识到微盘股的风险和拥挤。并且直接就有某家头部量化在周策略中提了这么一句：
当前中证2000成分股占比处于历史极值的状态，而随着超跌股票陆续反弹，模型将开始逐步降低此类股票的比例，长期将回归均衡状态。
当然短期来讲，微盘股其实大多就是大家平时所指的短线投机，投机投机，主要看的还是赚钱效应，什么时候赚钱效应转弱，就记得谨慎为上，留个心眼。
这种存量市场博弈，量化交易靠的就是和券商联合起来偷券的不公平行为，已经严重影响了股市正常的交易，量化成了价值投资的对手盘，造成股市下跌的重要原因。
其实透过现象看本质，投资型机构“荒年”三年了，而量化不想被清盘，所以量化资金在高股息与微盘股之间互相卷，都想让对方嘎了，好吸收流动性。
不过说实话，量化交易的过渡投机性，让市场现在缺乏投资型沉淀资金，虽然高股息不是啥好的选择，但是比再让量化肆虐的好，要是让量化再爽玩一波只买垃圾公司，做空优质公司的中性策略，市场就会筹码结构彻底崩坏，A股指数真得1字头见了。
王利群Alex04-14 23:00【微盘股有大利空，周末的“国九条”的多个政策都指向微盘股，打击量化，量化重仓的就是微盘股。削减“壳”资源价值，支撑微盘股市值的很大原因就是“壳价值”。提高退市门槛，还是利空微盘股，逼着把流动性转到白马去】
这个国九条，就是村里面对a股今后多年工作的一个纲领性的指导方针，过去的两次国九条，陆陆续续在几年以后都落地了，它就是a股的一个引路人，跟着它走肯定是没错的，这篇文章，我会告诉大家应该远离哪些公司，应该关注哪些行业。小心垃圾股和微盘股。
这次国九条，最重要的一个信息就是，让市场完成自己的两级分化，不同的公司行业之间开始切割，好的公司就是要涨，烂的就自己跌去。看过去几轮牛市，有一个明显的特点，就是不看业绩不看基本面，只要牛市来了，越是垃圾的公司涨的越好，越是亏损的涨的越猛，能涨几十倍的妖股，都是那些业绩烂的没谱的，反而是那些好公司涨的不多。这本质原因是因为垃圾股盘子小，游资和量化拉升起来需要的资金不多，这样资金都聚集在垃圾股身上了，而好公司因为盘子大，反而没资金聚集。以至于让大家都觉得在a股根本就不用看基本面和业绩，a股也没有什么价值投资长线投资。大家脑子里想的都是抓涨停板，一年五倍搞投机。
这种现象其实监管也是痛心疾首，一直在想办法，a股炒垃圾股的风气必须改变。
其实当年美股也经历过这个阶段，这是大部分股市要走向成熟必走的一个阶段，这种现象其实监管也是痛心疾首，一直在想办法，a股炒垃圾股的风气必须改变。这次国九条就提出了明确的指导方针，垃圾股是重点打击对象，其中包括对长年不分红或分红比例低的施行st提示，把退市的营收指标也大幅提高了，该退的公司应退尽退。
之前我提示微盘股风险的时候，总是有人说我别有用心，这下相信了把，拿着微盘股，一不注意就标st或者直接退市了。
接下来必然会出现的一个趋势就是，微盘股主力资金会逐渐撤走，流动性枯竭，很多公司成为仙股，里面确实会有极少数公司成长为大公司，但这种机会和散户没什么关系。
这就是村里面想看到的局面，有限的资金和流动性，应该向那些真正的好公司，或者科技创新之类的方向聚集，垃圾股不能占用这些资源。
大家可以对照着新规看看自己手里的公司是不是接近警戒线，营收利润分红怎么样，过去有没有过财务造假的案例，注意，不是说越过警戒线才算危险，只要接近，我觉得就应该远离，因为它一个不小心就可能掉过去了。另外，对于注册制以后上市的新公司，大家要小心了，这两年搞注册制改革，一下子把标准降了太多，再加上券商机构在里面帮忙修饰业绩，很多并不具备上市条件的公司也被放了进来，这些公司根本就没什么投资价值，现在上市门槛重新大幅提高了，但已经上市的又不能直接赶出去，只能大家自己去甄别了，好好看看公司的业绩基本面，对照如今提高的上市标准，看看公司按照现在的标志还能不能进来，如果不能，那就没必要拿着了。
熊市结束的标志，其实就是把大部分人甩下车，他们看不到希望开始扔掉手中低价的股票，主力资金低位拿到了便宜了筹码，有了发动新一轮行情的动力。
随着牛市的进展，会有越来越多人意识到牛市真的来了，然后进入市场，这时候进入了牛市中期，等到牛市末期，那就是所有人都确信大牛市来了，然后借钱也要疯狂买入，外面什么也不懂的也要排队开户，大家都认为这次会一直繁荣下去。
这就是市场，在大家都悲观时悄悄重心上移，在大家犹疑时逐渐涨起来，在大家都疯狂时开始筑顶。
王利群Alex04-15 11:58【开启大国牛：今天市场进行了方向性选择】
量化交易主导的微盘股指数一度跌8%，st跌停潮，题材概念普跌，蓝筹白马普涨，上证50和沪深300指数都是大涨。
机构加紧调仓换股。
新国九条发力了，没有分红可能要被st这是震慑了炒题材股，迫使资金重新回流蓝筹白马，这也是对近期不断掏兜行情进行抑制。
韭菜根都要割了，谁会继续玩？？
这跟以前网游一样，都是开挂的，最终结果就是游戏黄了。
所以政策出指导了，要价值投资了。
2016年后面的蓝筹白马行情可能会再现？？
这慢牛行情才能让长线资金进场，才能有信心拿得住股票。
Harry琛长期投资04-15 10:12大多数微盘股没有股东回报的概念和业务能力，最好直接退市了。也能直接把高频基金直接锁死到流动性极度匮乏的新三板市场，他们也就无法出来了。
