关于煤炭,我其实很早就有文章,大概在8月份就把整个煤炭行业进行了研究复盘,资料大概百万级别。我自己也是煤炭行业的,对于行业走势和发展方向也差不多谈了自己看法。
到今天观点没变。
我点评一下这次的增产情况,我前面的文章讲的很清楚。新增产能不可能快速释放。
目前我国露天煤矿占比15-20%,井工煤矿占比80%以上,井工煤矿里面,分立井和斜井。
露天煤矿是可以快速释放产能,而FGW从大庆之后,批复的产能2.2亿吨,实际上里面露天矿占比并不多,还有不少煤矿是去年正常生产,但是没有证件的。
因为2016年之后,煤矿太赚钱了,简直是印钞机,所以很多企业是先建后批,矿井建设好了,用试生产的名义生产。
但是办理证件太难了,之前就拿不下来证件,一个煤矿试生产时间,就更长了。去年的煤票制度,和倒查20年,不少正常生产煤矿,就直接趴窝了。
所以这2.2亿吨产能,实际上能够快速释放的,我没有精确数字,凭着行业直觉,大概是5000-8000万吨,按照8000万吨上限,四季度实际上也就增长3000万吨不到。
而井工矿,从井下做准备巷道,做工作面安装,形成一个新的工作面,至少需要半年。
关键是开新工作面,需要人员,需要设备,需要材料。更别说南方的瓦斯抽放了,安全评估等等。
煤炭开采非常之麻烦,我觉得半年释放产能,都是乐观估计。
最后,大家看新闻,电厂库存告急已经减少了,电厂有存煤了。
大家猜猜电厂的存煤哪里来的?
下面我慢慢说,煤炭用来发电,占我国煤炭使用的60-70%,也就是说有30%以上的市场煤。
这部分煤炭是做化工、做钢铁、做水泥、做陶瓷等等,这些工厂基本都需要煤炭。
当电力供应和电网出现问题的时候,你们猜一猜他们能买到煤炭吗?
市场原来有一万吨煤炭,有6500吨是电厂的,另外3500吨是其他用途的,因为电厂的售价一直相对比较低。电厂是国家单位,也不能亏太多,所以火电厂不怎么愿意给煤炭涨价。
但是在煤炭缺口初期,肯定是钢铁、水泥、化工这些企业愿意出高价,因为他们的产品可以涨价转移给下游。
发电厂怎么转?上网电价定死的,哪有动力发电?
所以,电荒了。
这时候当限电的事情闹大了之后,那怎么办?电厂也诉苦,不是我不愿意发电,是实在是火电厂的现金流花光了,弄不来钱买煤炭了,价格太高了。
这时候,几大发电的央企找到了大哥FGW,大哥给咱们披个条子,整点特供。
刚开始大哥不愿意,后面拖着导致部分省市开始限电了,云南率先开始,因为今年水电不行。火电因为今年的煤矿事故,直接云南省煤矿停了一个多月。
火电厂一看大哥也不怎么管,今年的KPI也得考虑,赚多少钱,怎么发奖金。火电厂十几年都没涨工资了,一月500块的绩效,还是很诱人的。
所以消极对待直到9月份的电网崩溃,成年人的崩溃就在一瞬间。
这时候大哥看着不行了,上面的老板开始怼大哥了。这时候开始,大哥不批条子,直接出马。
要求煤矿企业跟电厂签合同,煤炭企业从2011年亏到了2016年,年年盼望签订长协,年年都想。
可是5大发电集团的唐僧肉可是一般凡人能吃的?煤矿太多,同质化竞争太严重,基本上属于市场竞争。
是当之无愧的周期行业,周期行业基本上大部分时间都比较惨。不过煤矿行业来了几大催化剂,把整个行业产能出清特别快。
几大催化剂是安监、环保、国土、地方直管部位。车水马龙,天天不停,地方官员天天下井,每个生产班都有人专盯。帮助煤矿制定生产计划,帮扶指导制定工作流程,完善管理制度,强化人员配备等等。
煤炭行业成了毒瘤,重庆直接把整个行业灭了。广西、湖北紧随其后,煤炭行业遭遇了轻仓式减持。
这时候,能活到现在的,基本上也就是真正的好企业了。
这时候签订长期协议,让市场竞争下来的强者,最后加入了计划的系统,大量的市场煤纳入电厂。
原来一个1000万吨的煤矿,全部是市场煤,现在需要卖800万吨电厂用煤,剩下的200万吨市场煤。
这个1000万吨的煤矿,大客户300万吨是隔壁化工厂,200万吨是隔壁水泥厂,100万吨是镇上的钢铁厂。剩下400万吨,才是火电厂。
现在签订长协之后,只有200万吨的配额了,市场上的化工厂、钢铁厂、水泥厂总共600万吨的需求,现在要去抢200万吨的煤炭。这时候自然价格者得之,所以你看到,煤炭价格从9月22日开始一路狂飙。
这就是这几年关于煤炭和能源的故事。
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