昨天听了一个讲座，主讲人是工行董事长姜建清，主题是关于利率市场化的，讲座内容很充实，以至于不得不牺牲深度，最后，大家都意犹未尽。在提问环节，有人提了这么一个问题：姜董事长怎么看马云最近搞的“余额宝”？

    姜讲了这么一个故事，有一次，马云和他跟美国前财长某某某一起吃饭，马云对那个老美说，他要搞一个银行，拯救中国的小微企业。然后，那个老美就嘿嘿一笑（那个老美搞过银行），就问姜怎么看。姜问，打算出多少钱搞这个事情。马云说，他打算出5个亿，但是，央行希望他们出10个亿。然后，老姜对他说，工行搞的小微企业的贷款大概有一万亿，按10%的比率粗略估算，就要消耗1000亿的资本金。马云当时就懵了，惊讶地说，啊？还需要资本金啊？

    并不是所有的金融机构都是银行，银行的特殊性就在于可以吸收存款，但这意味着一系列的监管，尤其是资本充足率的要求。马云要搞“余额宝”，那么，客户在里面的余额算不算存款？如果算存款的话，那就意味着，他要受到央行、银监会的监管，需要按照央行、银监会的章程办事儿：把资本金补上，接受指导利率，他也就无法给出那么高的“活期存款利率”。按照现在的情况来看，它不是存款，它是淘宝上卖的货币基金，是某家基金很聪明地利用淘宝的渠道卖基金罢了。

    哎呀，又是政府在里面横插一杠子！！！OK，你觉得政府的条条框框都是王八蛋，马云的初衷是好的，政府不应该管这些美好的创新者。我们假设政府不管他了。那么，我悄悄地问你一句，如果马云把支付宝的钱都借给了小微企业，那么，你还敢把钱都放在支付宝里么，你不需要他有些担保么？这可是给陌生人借钱啊。如果他不拿着这些钱给小微企业，你又希望他做什么？干跟其他银行一样的事情？那无非是多了一家马字头的银行罢了。

    attheverylast，我要说，马云要拯救小微企业，初衷很好，你没那么多钱，只能拿别人的钱，所以，你得吸收存款。嗯，很高兴，你也是银行了，所以，请把资本金交出来，请接收央行和银监会的监管。

    银行挺不好干的——表面上是存款和贷款的紧缺，但实际上不是。它最缺的，一个是资本金，另一个是信息。没资本金你有钱也贷不出去，没信息你有客户也不敢贷。

    其实，马云好好干还是挺有前途的，他掌握的客户信息可以帮助他从小微企业中甄别出优质的潜在客户。他缺少资本金，而且网点，ATM等基础设施也很费钱，没关系，与其重复建设，不如跟现存的大银行合作，这样会更有效率。

    所以，我觉得，马云做贷款担保还是蛮有前途的——不是马云打倒了银行，而是，马云让一些肯动脑筋的银行活得更好。