老冯的数据收集很全面。我个人是这么理解的:1.券商主要就是经纪业务、投行业务、资管业务、投资业务四大板块。2.这四大板块,散户经纪业务基本是互联网券商的天下,机构经纪业务背靠投研,中信很强;投行业务基本也是中信很强,据说广发、中信建投还不错,注册制下,投行的IPO业务完全取决于投资实力,债券业务也取决于母公司实力和资金实力,还是中信最强,但债券业务说白了还是银行最强,券商一般;资管业务也是中信很强,据说东方还不错,资管业务取决于投研和渠道,投研还是中信最强,渠道则是东方财富最牛,但资管业务面临着保险、银行的竞争,这两位的渠道和投研都很强;投资业务也是中信很强、布局最早,这方面貌似中信没有竞争对手。
总之,券商四大业务,经纪和资管业务选东财,综合实力选中信,成长速度选东财,但中信似乎没有什么成长性了,其他券商则真的没有什么投资价值,过几年还配个股,像西部、山西、东北这种券商,完全是价值毁灭。。。。
未来综合化金融大环境,券商除了持牌IPO和经纪业务外,其他业务面临银行、保险的竞争越来越激烈,券商的资本金又那么小,完全不是这两巨头的对手。
@今日话题$东方财富(SZ300059)$$中信证券(06030)$
顶级券商投资比如中信华泰国泰海通等等都在推进去方向化,通过对冲风险来保值,不追求增速,这个投资的意义在于平抑风险,穿越牛熊。牛市涨的慢熊市跌的少,使券商逐步摆脱强周期定位
我是不看基本面的,但今年证券业绩好像可以。现在都是低位股补涨阶段,而证券是整个市场中难得的尚未大涨的板块,因此看好证券。无论他后市如何走,涨多了就卖一点,跌多了就买一点。坚定持有底仓。
券商的资管和公募基金有点类似,目前做的好的只有东方红,也就是东方证券的资管,出了陈光明、林鹏这类明星基金经理,当然现在都离职了,剩下张锋。这是券商的主动管理资管业务,还有通道资管业务,大部分就是银行的通道,这一块通道费很低,由于理财新规的限制与规范,也在逐年下降。所以,如果未来有牛市行情,东方红的权益规模还是可以增长不少,当然现在还看券商控股的基金公司情况,例子太多就不细数了。
从业务板块上进行分析,有理有据。券商的未来的发展是以大吃小,兼并重组,跟前年的逻辑完全不同了。
我在抖音上面听说,也没太听明白,大概是说券商要是有一天能像保险和银行那样用客户的钱开展业务,券商就真的起来了,如果不能的话券商就不会有机会的,因为现在券商的股价已经把这些利好基本都包含进入了。不知道这种说法对不对。
马哥,您这几个数据都提取的2015年的,有点有失偏颇吧。15年是大牛市,数量本来就大。而且现在券商的股价89成没恢复到15年高点。是不是拿14 15的均值,对比1617 18 19 2021的数据更好一点。另外还有最近很火的基金公司这块的利润增长您没考虑,基民大增,基金规模大增,这个的手续费管理费比券商佣金要高不少。