猪肉周期没有来,只是底部资金轮动,具体不解释,参与完这轮反弹立马走掉,反转周期没来,没来,没来,重要的事情说三遍。
这里涉及到一个年内小周期的概念。小周期:由于夏季母猪配种率低造成冬季仔猪出生数量偏少,加上冬季仔猪发病率高,存活率低,一般仔猪出栏从每年的9/10月份从高位回落至次年2月份达到最低。意味着次年4-8月生猪出栏数量逐渐减少。因此,每年4-5月份猪价见底,然后持续上涨至 9 月份,10-11 月份回落,到 12 月-次年 2 月回升。
至于“板块轮动说”,二月以来,所有经历大跌的板块都有补涨需求,但养殖板块在那波中是没有怎么跌的,猪肉普遍估值并不低。
当然,我也并不能断言这波一定是周期反转,但起码市场资金还是朝着反转的预期来干的。
与其争论哪个时刻好介入抑或是阶段性性猪价反弹,其实意义不大。在如今工业化规模化养猪行业,有成本优势有资金优势杠杠比率合理足以渡过寒冬才是关键。
因此不如观察有多少猪企申请破产重整,又有多少猪企还在排队破产路上。此外看多少还能继续扩张,如果行业再像2023那样全年亏损持续1年,行业里又还有多少能继续熬过寒冬?
只要行业里的扛不住了,不想继续无止境的耗下去了,趋势性去化就到了,无外乎就是具体幅度问题。
去年大盘大跌,行业又普遍亏损。那样养猪标的也不怎么跌的。其实它的资金安全是得到市场认可的。剩下就是根据自己风险偏好选择坚守就对了。
$牧原股份(SZ002714)$ $神农集团(SH605296)$ $温氏股份(SZ300498)$